Co je Impax Asset Management?

Pokračujeme v přezkumu pozitivně zaměřených manažerů udržitelných investičních fondů v USA, nyní se obracíme na dalšího rostoucího hráče společnosti Impax Asset Management.

byla založena v pozdní 1990 ve Velké Británii, a původně známý ve Spojených státech za jejich práci s Pax World sub-radí svým Globální fond životního prostředí Markets, Impax působí ve Spojených státech od roku 2008 s řadou výrobků nabízených přímo skrz jejich vlastní kanceláře v New Yorku a Portland, Oregon.

Spolu s snad známější Generation Investment Management v čele s Al Gorem a David Blood, Impax je průkopníkem ve snaze identifikovat příležitosti vytvořené nedostatkem to, co se jeví jako omezených přírodních zdrojů společně s tím spojené poptávka po čistších, efektivnějších produktech a službách.

Zakladatel a generální ředitel Ian Simm publikoval v září článek nazvaný Investování do optimalizace zdrojů a tvrdil, že "všichni investoři by měli mít prospěch z držení portfolia investic na trzích s optimalizací zdrojů. Jedná se obvykle o společnosti v oblasti energetické účinnosti, obnovitelné energie, úpravy vody, zpracování odpadu, recyklace materiálů a udržitelných potravin a zemědělství. "

Impax spravuje zhruba 4 USD. 7 miliard dolarů (což je hodnota, která zůstala v posledních dvou letech stabilní, po výrazném růstu před několika lety) na aktivech pro institucionální investory a investory s vysokým čistým jménem na celém světě a zaměřuje se na poskytování silných dlouhodobých výnosů s ohodnocením rizikovosti.

Podobně jako Parnassus, který jsme nedávno několikrát profilovali, má Impax velký důraz na zachování hodnoty akcionářů, ale také usiluje o zachycení růstového potenciálu na těchto globálních trzích.

Jejich počet týmů investice do desítky profesionálů, s průměrem 20 let příslušných zkušeností, včetně vysoce ceněné Bruce Jenkyn-Jones, vedoucí kótovaných akcií a co-správce fondu Pax je uvedeno výše.

Pax World Global Environmental Markets od počátku měl spíše podobný výkon jako MSCI World, oba jsou v průměru zhruba 4-5% ročně. Až do nedávné doby odpovídaly výkonnosti indexu po poplatcích, přičemž fond investuje pouze do společností, které hledají ekologická řešení, která jsou vhodná pro špičku a pro společnost.

Investiční práce Impaxu je hledat špatně oceněné společnosti, které mohou být připraveny těžit z dlouhodobých trendů, včetně demografických změn, nárůstu globálních měst, rostoucí globální spotřeby a výsledného zvýšení nedostatku zdrojů. Jejich investice jsou zaměřeny na malý počet hluboce zkoumaných strategií globálního kapitálu v oblastech spojených s alternativní energií, energetickou účinností, vodou, odpadem, potravinami a zemědělstvím.

Fond globálních trhů s environmentálními trhy Pax World měl k 30. listopadu 2015 v souladu s tímto odkazem 51 společností s více než polovinou svého portfolia v oblasti energetické účinnosti a vodohospodářských technologických společností.

Dokument o optimalizaci zdrojů považuje za "přesvědčivé dlouhodobé řidiče změn", které obklopují čtyři témata, včetně:

Rychle rostoucí poptávka po zdrojích

• Vedená rostoucí globální populací a rostoucím živobytím a urbanizací, populární) rozvíjející se trhy Omezení nákladově efektivní dodávky zdrojů
• Vyšší marginální náklady na výrobu pro mnoho klíčových zdrojů, např. G. , ropa, minerály vzácných zemin Nedostatečná infrastruktura
• Vyšší poptávka po nové infrastruktuře v rozvojových ekonomikách spolu s opravami a výměnou ve vyspělých ekonomikách Omezení životního prostředí
• Limity dostupnosti čisté vody, , znečištění ovzduší, znečištění půdy a rostoucí dopady změny klimatu na pozadí stále přísnější politiky životního prostředí na celém světě

Před globální finanční krizí se Impax stal prvním lídrem v oblasti environmentálních příležitostí se solidním finanční výkonnost a rozvinuté odborné znalosti. Zatímco se rok 2008 ukázala jako výzva pro všechny investory, trhy se odrazily a něco z Cleantechu 2. 0 se objevilo kvůli měnícím se křivkám energetických nákladů a jasnějším vznikajícím signálům problémů s omezeními zdrojů, které Impax zkoumal.

Firmy, jako je Impax s laserovým zaměřením na environmentální příležitosti, jsou přesně ten druh investora, o kterém jsme již dlouho napsali, kdo by měl mít ideální pozici, aby využil udržitelnost jako širší téma. Přinejmenším, jejich přístup je něco jako zajištění, aniž by mohlo dojít k výraznějšímu negativnímu vlivu, jak ukázaly jejich výsledky. Mohou také poskytovat nadprůměrné výsledky, neboť se nadále rozvíjí systémové dopady výzev v oblasti energetiky, vody, potravin a dalších oblastí životního prostředí.