Jak hodnotit maloobchodní akcie: Poměr P / E a EPS

Mnozí investoři jsou přitahováni k akcím kvůli vzrušení. Slyšeli příběh od souseda, přítele nebo spolupracovníka, kteří si koupili Amazon. com v roce 1997 a jeli na bohatství. Zatímco ty příběhy existují, málo akcií mění herní potenciál, který měl Amazon v roce 1997. Ve většině případů je úspěšná investice založena převážně na nákup akcií za správnou cenu.

Nakonec by měl být vaším cílem nakupovat zásoby stejně jako byste měli pračku; provádět spravedlivé množství výzkumu a hledat nejlepší hodnotu za své peníze.

Zatímco to nemusí znít vzrušující, investování do hodnot se ukázalo být docela ziskové. Zatímco existuje mnoho způsobů, jak ocenit akci, je několik základních nástrojů univerzální. Dnes se budeme zabývat nejuznávanějším oceňovacím nástrojem všech, poměrem P / E, stejně jako užitečností pro investování do drobných akcií.

Pochopení EPS a P / E

Bohužel, hodnota "stock" není jen ta nejlevnější cena, kterou najdete. $ 2 akcie mohou být a často jsou mnohem dražší než $ 200 akcie. Chcete-li pochopit, proč musíte nejprve pochopit, jaký zisk na akcii (EPS) je.

Každá akcie je akcie nebo vlastnictví části v reálném podnikání. To, na co vám tento podíl opravňuje, je malé procento z podnikových zisků nebo zisků. Rozdělením čistého zisku firmy na počet nevyřízených akcií dosáheme EPS. Nyní vám společnost ve skutečnosti nezašle každou čtvrtinu šek na celou tuto částku, ačkoli můžete dostat částku ve formě výplaty dividend, ale její zisk na akcii představuje váš zisk zisků za každou akcii, kterou vlastníte .

Důležitá věc, kterou si musíme pamatovat, je, že vyšší EPS nemusí nutně znamenat vyšší zisky, firma může mít jen menší podíl. Zde je příklad: Pokud maloobchodník "X" má ročně čistý zisk $ 1B a vydává 1B akcie, jeho roční EPS bude $ 1 / akcii. Pokud maloobchodník "Z" má také ročně čistý příjem ve výši 1 USD, ale má 2B akcie v oběhu, jeho roční EPS bude 0 USD. 50 / share.

Zisk na akcii je nejdůležitější proměnlivost při určování hodnoty akcií. Když je spojíme s oceňovacími nástroji, jako je slavný "P / E", chápeme, proč by zásoby s hodnotou 2 USD nemusely být po tak všem tak levné.

Poměr ceny k zisku, obvykle označovaný jako "násobek", "P / E" nebo "násobek ceny za příjmy", je nejrozšířenějším nástrojem oceňování akcií. Jednoduše řečeno, poměr P / E je násobek založený na aktuálním zisku společností, který vyjadřuje, co jsou investoři ochotni zaplatit za tyto příjmy. Zatímco zásoby "P / E" jsou obvykle zobrazeny vedle jeho ticker na stránkách, jako je Yahoo! Finance nebo The Motley Fool, můžete ji také snadno vypočítat tím, že rozdělíte akcii akciových cen jeho EPS.Pokud je například cena akcie společnosti Best Buy $ 80 a její EPS (TTM) je $ 8, její poměr P / E je 10; 80, děleno 8, je 10.

Čím nižší je P / E, tím méně platí za příjmy z podnikání. I přesto však nižší P / E neznamená vždy levnější zásobu v maloobchodě.

Omezení P / E s maloobchodními cennými papíry

P / E je důležitý, i když poněkud omezený, oceňovací nástroj, pokud jde o maloobchodní akcie. Pro začátečníky společné položky P / E sledují společnosti, které dosahují dvanáctiměsíčního zisku (TTM), ale nezahrnují budoucnost.

Vzhledem k tomu, že se maloobchod neustále mění, přičemž maloobchodníci rychle upadnou, založení ocenění na minulém roce může být problematické. RadioShack například získal zisk až v roce 2012, avšak rychle se měnící chuť spotřebitelů přiměla k bankrotu. Takže pokud jde o maloobchod, to, co se stane dál, je stejně důležité jako to, co se stalo poslední.

Za druhé, maloobchodní zásoby mohou mít také abnormálně vysoký EPS z důvodu jednorázové události nebo cyklického období. To by mohlo být proto, že vydalo hitový produkt, uzavřel spoustu míst nebo obdržel jednorázové příznivé daňové rozhodnutí. Všechny tyto faktory způsobí, že se akcie zdá být levná prostřednictvím P / E, ale pokud se příjmy z následujících let nezlepší, P / E se bude spěchat.

Historicky je střední hodnota P / E pro všechny akcie S & P kolem 14, ale maloobchodní akcie často obchodují s vyššími násobky.

Důvody, proč může být vysoká maloobchodní cena P / E levnější než nízká P / E, musí mít co do činění s očekáváními růstu. V dalším článku této série budeme diskutovat o tom, jaký růst hraje roli v P / E a proč některé společné nástroje oceňování nefungují pro maloobchodní akcie.