Jak investovat a analyzovat ruské akcie

Rusko se stalo primárním rozvíjejícím se trhem a členem takzvaných národů BRIC po výbušném 700% růstu v letech 2001 až 2006. V důsledku velkých zásob ropy a kroků směřujících k iniciativám volného trhu, země se stala populární destinací pro mnoho investorů. Vojenská intervence země na Ukrajině a pokles cen komodit ublížili její vyhlídky v roce 2014 a dále, ale investoři by měli stále sledovat $ 1. 3 biliony ekonomiky.

Zásoby v Rusku jsou obchodovány na ruském obchodním systému (RTS), který byl založen v roce 1995 jako první regulovaný akciový trh v Rusku. Od té doby se burza rozšířila o celou řadu finančních nástrojů od hotovostních akcií až po komoditní futures. RTS burzy jsou otevřeny od 10:00 do 11: 50 Moskevský čas (GMT + 3) a cenné papíry jsou obchodovány v ruských rublech.

-

Jak nakupovat ruské akcie

Nejsnazší způsob, jak získat expozici na ruském akciovém trhu, je nákup amerických obchodovaných podílových fondů, fondů obchodovaných na burze (ETF) nebo amerických depozitních certifikátů ). Vzhledem k tomu, že jsou obchodovány na burzách v USA, mohou se investoři vyvarovat složitosti a rizik spojených s přímým investováním, jako jsou daňové obavy, riziko výkonu a podivné obchodní hodiny.

Některé populární ruské fondy a ADR obsahují:

Voya Russia Fund (Podílový fond: LETRX)

• Vektor trhu Rusko ETF Trust (NYSE: RSX)
• Gazprom OAO (ADR) (Růžové listy: OGZPY)
• Pro ty, kteří usilují o přímý přístup, mnoho amerických makléřů nabízí přímý přístup k ruskému RTS, ale často účtuje vyšší provize za mezinárodní obchody. Mezitím ti, kteří hledají ruské makléřské služby v plném rozsahu, mají také mnoho možností, včetně nejrozsáhlejších makléřských agentur FINAM, ačkoli existují některé klíčové regulační překážky, které by mohly projít k nastavení účtu.

Jak analyzovat ruské akcie

Investoři, kteří se rozhodnou investovat do ruských ETF nebo vzájemných fondů, se budou chtít podívat na ekonomické zdraví země před tím, než učiní investiční rozhodnutí. Široké spektrum informací o této problematice, včetně analýzy aktuálních událostí a ekonomických údajů, naleznete na internetových stránkách Světové banky. Mezinárodní měnový fond (MMF) také poskytuje cenné ekonomické údaje.

Mezi makroekonomické faktory, které je třeba zvážit, patří:

Ratingy kreditů

• - Úvěrové hodnocení země představuje pravděpodobnost selhání státního dluhu, což by mohlo mít negativní dopad jak na dluhopisy, tak na akcie. Růstové tempo
• - míra ekonomického růstu země je dobrým ukazatelem, jaký růst mohou investoři očekávat z akcií v rámci ekonomiky. Investoři, kteří se rozhodnou investovat přímo do ruského RTS, mohou analyzovat akcie pomocí anglické verze webu RTS.Odtud mohou investoři najít odkaz na webové stránky veřejné společnosti, kde se obvykle nacházejí výroční zprávy a další důležité informace. Tyto zprávy jsou užitečné při hodnocení jednotlivých akcií nebo dluhopisů spíše než v širokém hospodářství.

Mezi konkrétní faktory, které je třeba zvážit, patří:

Ocenění

• - Jak hodnotí ocenění společnosti nebo fondu v porovnání s domácími akciemi nebo jinými rozvíjejícími se tržními opcemi? Finanční výkonnost
• - Zisk firmy nebo fondu rostl v průběhu času? Nabízejí společnosti dividendu? Investoři by měli při vyhodnocování investice uvažovat o makroekonomických i makroekonomických faktorech, stejně jako o tom, jak se investice srovnává s jinými investicemi v jejich portfoliu. Například ruské hospodářství mohlo v roce 2015 uzavřít smlouvu o 0,2%, ale akciový trh země se mohl zhodnotit, pokud by tyto ztráty byly lepší než se očekávalo.

Rizika spojená s ruskými sklady

Rusko se od svého vojenského zásahu v roce 2014 v Krymu na Ukrajině stalo rizikovým nově vznikajícím trhem, zatímco jeho závislost na vývozu ropy způsobila jeho zranitelnost. Navíc mnozí investoři stále čekají na klíčové ekonomické reformy, které se budou konat a zpřístupní trh transparentnějším a snadnějším přístupům pro investory, a je nepochybné, zda se tyto věci vůbec stanou.

Některé klíčové rizikové faktory, které je třeba zvážit, zahrnují:

Méně volatility a transparentnosti

• - Americký akciový trh je široce považován za bezpečné místo pro investory, takže většina zahraničních trhů je stále více volatilnější a méně transparentní ve srovnání s ruským akciovým trhem. Expozice na trzích s energií
• - Vzhledem k tomu, že ropa a plyn tvoří zhruba polovinu příjmů Ruska a více než 60% jejich vývozů, většina ruských ETF drží až 40% svého majetku v energetickém sektoru, k významnému komoditnímu riziku. Potenciál sociálních nepokojů
• - Zatímco vláda tvrdě pracuje na provádění sociálních reforem, stále existuje mnoho socioekonomických problémů, které by mohly způsobit problémy. Vyčerpání rezerv
• - Rusko rychle vyčerpalo své rezervní fondy do roku 2017, což by mohlo v příštích letech ohrozit zemi. Investor by měl zvážit tato rizika v kontextu svého individuálního portfolia. V diverzifikovaném portfoliu by mohlo mít smysl zahrnout expozici ruským akciím nebo dluhopisům navzdory jejich vyššímu riziku. Diverzifikované portfolio může zvýšit dlouhodobé výnosy očištěné o riziko.