Jak může Index strachu a chamtivosti řídit vaše investice

Ať už máte rádi CNN - a zdá se, že každý má názory, včetně Donalda Trumpa - je těžké ignorovat puklickou moudrost, která informuje o Fear and Greed Index (FGI).

CNN se zaměřuje na sedm různých faktorů, které mají skóre investorů na stupnici od nuly do 100 (extrémní strach až do extrémní chamtivosti). Než vysvětlíme, jak to všechno funguje, odpovězte na otázku, kterou byste mohli bavit, když čtete toto: Kde je index právě teď?

Od posledního týdne v červenci byl index seděný na 70: To je místo na chamtivosti, ale méně než skóre 79 před rokem, které by spadalo pod "extrémní chamtivost. "

• Sedm faktorů informuje Index strachu a chamtivosti: Skladový cenový rozsah:
• Jak daleký je objem akcií buď na Newyorské burze cenných papírů pokročilý, tak i na trhu? Zde se FGI spoléhá na data z indexu sčítání hlasitosti společnosti McClellan. Momentum trhu:
• Jak daleko je S & P 500 nad nebo pod jeho 125denním průměrem? Poptávka po nevyžádaném dluhopisu:
• Jsou investoři sledováni strategie rizikového rizika? Požadavek bezpečného přístavu:
• Jsou investoři rotující do akcií z relativní bezpečnosti dluhopisů? Síla cen akcií:
• Jaký je soupis akcií, které zasáhly 52-týdenní maxima, pokud jde o ty, které dosáhly za rok? Volatilita na trhu:
• Zde CNN zaměstnává volací index Exchange Board Options Exchange nebo VIX se soustředí na 50denní klouzavý průměr. Možnosti rozesílání a volání:

Do jaké míry se opce putují za voláním volání (chamtivost) nebo je překonávají (strach)? Možnosti prodeje umožňují investorům prodávat za dohodnutou cenu ke stanovenému datu nebo před stanoveným datem, které nabízejí volby fungovat stejným způsobem, pouze při nákupu.

Někteří skeptici odmítají index jako dobrý investiční nástroj. Například přispěvatel na webové stránce Seeking Alpha považuje FGI za něco barometru pro dav na trhu. Bloger, který vede "JAMM Investing", dělá některé dobré body v tom, že to není nástroj pro rychlé hodnocení: "Vracíme-li se zpět do poloviny roku 2010, strategie nákupu a držení S & P 500 by vráceno 95 procent.

Strategie prodeje nenávisti by vrátila pouze 50 procent nebo méně. "

Přesto předpokládá, že použijete index pro krátkodobý zisk, když ve skutečnosti může být použit mnohem efektivněji k podpoře vstupu na trh ve správný čas. Chcete-li tak učinit, budete chtít zvážit načasování vašeho vstupního bodu pro investování, když index vypovídá o strachu.

Proč to je? Pro začátečníky byste neměli napodobovat autoritu než miliardář Warren Buffett, který slavně prohlásil, že nemá rád jen koupit akcie, když jsou nízké: "To nejlepší, co se nám stane, je, když se skvělá společnost dostane se do dočasných potíží…. Chceme je koupit, když jsou na operačním stole. "

Takže tak FGI se stává něco jako zvonění, když strach je na vrcholu, a iracionální úzkost spočívá v činnostech jinak shromážděných investorů A tady je to fascinující část: Když se podíváte na index, špičky chamtivosti střídají se žaludy strachu s přesností na horské dráze a s malým uklidněním mezi nimi.

V úseku od poloviny roku 2014 do léta roku 2017 můžete započítat desetkrát, kdy index dosáhl vrcholu ve výši 60 let nebo více, pouze klesnout až na 10 (v druhé polovině roku 2015). zůstalo v tomto roce přibližně 50 let, což odpovídá zhruba druhému čtvrtletí.

Není to, že Buffett používá FGI, ale tady je to, jak by mohl a jak bys mohl: Vyhledejte silné proudy strachu a když zasáhnou, ostražitě pozorujte na podhodnocené společnosti. Tímto způsobem můžete odhalit nějaké jinak skryté opory pro velké investice, za předpokladu, že zůstanete na skladě za dlouhou trasu.

Zatímco Index strachu a chamtivosti může vypadat jako zábavná investiční metrika, je třeba učinit silný případ, aby bylo možné jeho zásluhy. Zvažte například fascinující (a možná i zběsilý) výzkum, který se dostal do základů souvisejících oblastí známých jako finanční chování. Například: Někteří vědci zkoumali, jak často potkani tlačí bar v naději, že dostanou odměnu: Ach ano, nový obrat na závodě s potkany.

Reálný obrat v oblasti behaviorálního financování přišel v roce 1979, kdy psychologové Daniel Kahneman a Amos Tversky vyvinuli "teorii vyhlídky", což vysvětluje, jak může být stejná osoba jak riskantní, tak riskantní.

Jejich myšlenky, mimochodem, pomohly vytvořit rozhodovací proces popsaný ve filmu "Moneyball", opravdový příběh založený na přestavbě basebalového týmu Oaklandu A.

Stručně řečeno, strach a chamtivost mohou řídit investice mnohem víc, než byste si mysleli - přinejmenším když sami sebe nebudeme zachyceni v těchto emocích.

Pokud jde o investice, lidé rozhodují dvěma způsoby. První způsob je založen na matematických modelech a statistikách, jako je poměr ceny k zisku (což ukazuje, zda je akciová společnost nadhodnocená, podhodnocená nebo cenově správná). Nebo můžete pracovat pomocí pocitů, jakým se hrají hráči pokeru.

Zřídka se dva styly navzájem vylučují. Možná jste prozkoumali nákup SUV studiem cenových bodů, výkonu a hodnocení v Consumer Reports. Pak jste našli ten s vyhřívanými sedadly a vyčistili si šekovou knížku.

Stejný druh logiky se týká akcií a motivací, proč je lidé nakupují. Existují také další faktory, které odborníci v oblasti chování projdou, a to od ztrátové averze až po úlohu dobrého staromódního bratranca závistivého chtivého, můžete říci.

Bohužel, hodně strachu a chamtivosti pochází z nedostatku plánování a vzdělávání. A tímto způsobem se investice liší od ostatních cest života.Analogicky, někde mezi úsměvem a hladováním člověka, jíst nevyžádanou a přehnanou zdrženlivost, leží šťastné médium informované zdravými dietními principy, které se naučí a cvičí po celou dobu života.

To všechno si dovoluje myslet na to, zda může být Index strachu a chamtivosti doplněn o dalších pět faktorů: nejenom závisti, ale také hrdost, lakomství, chtíč, žalost a závist.

Tak jako tak pokrývá pět ze sedmi smrtelných hříchů. Můžete si zachránit hněv, když vaše investice vyprší - a lenoch, když půjde boom.