Jak vláda reguluje směnné kurzy

Vláda reguluje směnné kurzy pouze nepřímo. To proto, že většina směnných kurzů je stanovena na otevřeném devizovém trhu. V zemích jako Čína, kde je sazba fixní, vláda přímo měnila sazbu. Chcete-li přesně zjistit, jak se to děje, přečtěte si, jak Čína ovlivňuje dolar Spojených států?

Vláda Spojených států disponuje různými nástroji ovlivňujícími směnný kurz amerického dolaru vůči cizím měnám.

Nezávislým orgánem vlády je národní centrální banka, Federální rezervní banka. Nepřímo měnuje sazby směnných kurzů, když zvyšuje nebo snižuje sazbu krmných fondů.

Například pokud sníží sazbu, která snižuje úrokové sazby v celém bankovním systému USA. Snižuje také nabídku peněz. Oba z nich činí dolar silnější než ostatní měny. To je proto, že úvěr v dolarovém vyjádření v USA se stal dražším. Současně dolarová aktiva generují vyšší výnosnost. Oba způsobují větší poptávku po dolaru a zároveň ji vylučují z oběhu. Zákony poptávky a nabídky vám říkají, že nižší cena a poptávka zvyšují cenu. Když se to stane s dolárem, může na forexových trzích nakupovat více cizí měny.

Ministerstvo financí je vládní agenturou, která také nepřímo ovlivňuje směnný kurz. Vytiskne více peněz, což zvyšuje nabídku, oslabí dolar.

Může také půjčit více peněz z jiných zemí. To se provádí prodejem pokladních poukázek. To nejen zvyšuje nabídku peněz, ale také zvyšuje dluh. Oba budou poslat hodnotu dolaru dolů.

Třetí vládní nástroj je expanzivní fiskální politika. Oslabují dolar zvýšením peněžní zásoby.

Tyto politiky však mohou také zlepšit hospodářský růst. To často dává investorům poptávku více dolarů jako bezpečného přístavu. Je to jako hlas důvěry v ekonomiku. Někdy je tato poptávka tak vysoká, že investoři přehlížejí nízkou úrokovou míru, kterou dostávají, investováním do dolarů nebo Treasury Spojených států. Poptávka je dokonce větší než rozšíření nabídky dolarů. Další informace viz 3 způsoby měření hodnoty dolaru.

Přestože je vláda silná v ovlivňování směnných kurzů, stále je to forexové obchodování, které je skutečně mění.

Jak vláda reguluje devizové obchodování

Komise pro futures obchodování v Chicagu reguluje makléře forexu. Dohlíží na všechny makléřské společnosti ve Spojených státech, prosazuje své předpisy a stíhá podvody. Jeho autorita byla posílena v roce 2010 zákonem o reformě Dodd-Frank Wall Street.

Přibližně 95 procent z $ 5.3 biliony obchodovaných denně na forexových trzích jsou spotové měnové transakce spíše než termínové transakce. Vzhledem k tomu, že se skládají z dvoudenního doručení, nikoliv hotovosti, jsou považovány za stejné jako termínové smlouvy. Proto se makléři musí zaregistrovat jako komoditní obchodní poradce, obchodník s futures komisionáři, představující makléř nebo komoditní fond operátora s CFTC a stát se členy NFA.

(Zdroj: "Regulační agentury, které pomáhají předcházet podvodům v oblasti forexu",

Asociace národních futures Spojených států je samoregulační sdružení. Všichni obchodníci s forexem v USA, kteří působí pro jiné klienty v USA, se musí zaregistrovat. Jeho cílem je chránit integritu trhů v USA a chránit investory před podvody. Nezahrnuje však hodnotu nějaké konkrétní měny.

Kromě toho jsou banky zodpovědné za většinu obchodů. Federální rezervní systém reguluje mnoho z nich. Například v roce 2013 požadoval Fed banky, aby přidaly více likvidity. Začali nakupovat Treasurys, protože by se mohli prodávat za hotovost, kdykoli hrozila krize. 25 největších bank zvýšilo své držby státní pokladny o 88 procent do února 2015. Snižovalo výnosy z dlouhodobých pokladnic. To posílilo dolar.

Další informace naleznete v článku Jak dluhopisy ovlivňují akciový trh?

Oddělení Treasury Spojeného království je také na pozoru před jakýmkoli stanovením cen v rámci forexového obchodování. (Zdroj: "Kdo může skutečně policistovat tento globální trh?", Forbes, 11. srpna 2014.)