Zlato, "The Ultimate Bubble," má burst

Byl obchodník s komoditami George Soros pravý, když řekl: "Zlato je nejvyšší bublina"? Bublina aktiv je tehdy, když spekulanti nabízejí ceny cokoli - bydlení, ropy a zlata - za skutečnou skutečnou hodnotu. Soros tvrdil, že zlato je konečná bublina. Na rozdíl od nemovitostí nebo ropy má velmi málo fundamentální hodnoty, na které lze založit realistickou cenu.

Například náklady na kopání zlata ze země se pohybují mezi 500 až 1 000 dolary za unci. To závisí na tom, kolik nového průzkumu se děje.

Historické ceny zlata se však mnohem více lišily. Nezdá se, že hodnota zlata je založena na nabídce. Místo komoditního trhu je skutečným hnacím motorem cen zlata.

Soros vypadal jako blázen v roce 2010, když to řekl na Světovém ekonomickém fóru Davosu. Za další rok vzrostla cena zlata. Dosáhla svého rekordního výnosu $ 1, 895 dne 5. září 2011. Byl tento rekord jen vrcholem bubliny, která je praskla? Pokud ano, jak daleko mohou ceny zlata klesat?

Prezident Nixon v roce 1973 odebral zlatý standard Ameriky. Od té doby si investoři koupili zlato z jednoho ze tří důvodů:

Pro zajištění inflace. Má hodnotu, když dolar klesá.

1. Jako bezpečné útočiště proti ekonomické nejistotě.
2. Zabezpečit havárie akciových trhů. Historicky vzrostly ceny zlata okamžitě po zhroucení o 15%.
3. Všechny tři důvody byly v roce 2011 v pohybu. Investoři se obávali, že Kongres by nezvýšil dluhový strop a že by Spojené státy nedodržely svůj dluh.

Trh se zlatými býky začal v roce 2000, kdy investoři reagovali na krizi Y2K (1999) a na burzu tech bubliny na akciovém trhu (2000). Ekonomická nejistota kolem útoků z 11. září vyvolala v roce 2001 vyšší ceny, zatímco pokles dolaru mezi lety 2002 a 2006 vyvolal inflační obavy. Investoři se vrhli na zlato jako bezpečné útočiště během finanční krize v roce 2008, poté koupili více zlata, když program Fedova kvantitativního uvolňování vyvolal obavy z inflace.

V roce 2010 byla nejistota ohledně dopadu Obamacare uprostřed pomalu rostoucího oživení.

Do roku 2012 byla většina této nejistoty pryč. Ekonomický růst se stabilizoval se zdravotním poměrem 2% - 2 5%. V roce 2013 akciový trh porazil svůj předchozí rekord v roce 2007. Do konce roku 2013 se Washington vrátil do stavu neklidu místo trvalé krize. To proto, že Kongres schváli dvouleté vyúčtování výdajů.

Historie před rokem 2000 odhaluje, že s nárůstem akciového trhu klesají ceny zlata. Neexistovala hrozba inflace nad 4% od roku 1990. Jinými slovy, investoři nemají žádný přesvědčivý důvod kupovat zlato. Vzhledem k tomu, že akciový trh dosáhne rekordních maxim, ceny zlata budou nadále klesat.

Co to znamená pro vás

Od roku 1979 do roku 2004 se ceny zlata zřídka zvýšily nad 500 dolarů za unci. Zvýšení rekordních hodnot bylo výsledkem nejhorší recese od velké deprese a jejích následků. Nyní, když se věci stabilizovaly, měly by ceny zlata navrátit na historickou úroveň, pod 1 000 dolarů za unci.

Většina plánovačů doporučuje, aby zlato obsahovalo 10% nebo méně z dobře diverzifikovaného portfolia. Pokud držíte víc než to, promluvte s finančním poradcem dříve, než zase padne zlato. Další informace o tom, co ukazuje výzkum, najdete v článku Proč investovat do zlata.

Související články

Jak zlaté tvary ekonomiky USA

Mám koupit zlato?

• Mělo by se stát vrátit zpět do zlatého standardu?
• Nejlepší 3 způsoby nákupu zlata