Zlatá Standardní historie a fakta

Zlato je používáno jako měna volby v historii. Nejstarší známé použití bylo v roce 643 B. C v Lydii (dnešní Turecko). Zlato bylo součástí přirozeně se vyskytujícího složení, známého jako elektrum, které Lydy používaly k vytváření mincí. V roce 560 B.C. Lydiové přišli na to, jak oddělit zlato od stříbra, a tak vytvořili první opravdově zlatou minci. První král, který použil zlato pro mince, byl jmenován Croesus.

Jeho jméno žije ve výrazu "bohatý jako Croesus."

V té době byla hodnota mince založena pouze na hodnotě kovu uvnitř. Proto země s nejvíce zlata měla nejvíce bohatství. Proto Španělsko, Portugalsko a Anglie poslali Columbovi a dalším průzkumníkům do Nového světa. Potřebovali více zlata, aby mohli být bohatší než každý jiný.

- <->

Zavedení zlatého standardu

Když zlato bylo nalezeno v Sutter's Ranch v roce 1848, inspirovalo Gold Rush do Kalifornie. To pomohlo sjednotit západní Ameriku. V roce 1861 tiskl ministr financí Salmon Chase první papírovou měnu v USA.

Ve skutečnosti do poloviny osmdesátých let většina zemí chtěla standardizovat transakce na vznikajícím trhu světového obchodu. Přijali zlatý standard. To zaručilo, že vláda vykoupí jakoukoli částku papírových peněz za svou hodnotu ve zlatě. To znamená, že transakce již nemusejí být prováděny těžkými zlatými drahami nebo mincemi.

Také zvýšila důvěru potřebnou pro úspěšný globální obchod. Měna papíru měla nyní zaručenou hodnotu spojenou s něčím skutečným. Bohužel ceny zlata a měnové hodnoty klesaly vždy, když horníci nalezli velké ložiska zlata.

V roce 1913 kongres vytvořil Federální rezervu na stabilizaci zlatých a měnových hodnot.

Než začne fungovat, vypukla světová válka. Evropské země pozastavily zlatý standard, aby mohli vytisknout dostatek peněz na zaplacení jejich vojenské účasti. Bohužel tiskové peníze vytvořily hyperinflaci. Po válce si země uvědomily, že hodnoty své měny vázaly na garantovanou hodnotu ve zlatě. Z tohoto důvodu se většina zemí vrátila k pozměněnému zlatému standardu. (Zdroj: "Zlatý standard")

Jak zlatý standard způsobil velkou hospodářskou krizi horší

Jakmile se velká deprese zasáhla s plnou silou, země opět musely opustit zlatý standard. Když akciový trh havaroval v roce 1929, investoři začali obchodovat s měnami a komoditami. Vzhledem k tomu, že cena zlata vzrostla, lidé vyměnili své dolary za zlato. Zhoršila se, když banky začaly selhat. Lidé začali hromadit zlato, protože nedůvěřovali žádné finanční instituci.

Federální rezerva stále zvyšovala úrokové sazby. Snažila se dělat dolary mnohem cennější a odradit lidi od dalšího vyčerpání U.Zásoby S. gold. Tyto vyšší sazby zhoršily depresi tím, že náklady na podnikání byly dražší. Mnoho společností šlo do bankrotu, což vedlo k rekordní nezaměstnanosti.

3. března 1933 nově zvolený prezident Roosevelt uzavřel banky. Odpověděl na běh na zlatých rezervách v Federal Reserve Bank v New Yorku. V době, kdy banky opět otevřely 13. března, se obrátily na své zlato do Federálního rezervního systému. Už nemohou vykoupit dolary za zlato. Navíc nikdo nemohl vyvézt zlato.

Dne ​​5. dubna FDR nařídil Američanům, aby obrátili své zlato výměnou za dolary. Udělal to, aby zakazoval hromadění zlata a vykoupení zlata jinými zeměmi. Tím vznikly zlaté rezervy ve Fort Knoxu. Spojené státy brzy měly největší zásobu zlata na světě. (Zdroj: "Vzestup a pád zlatého standardu ve Spojených státech, Institut Cato, 20. června 2013.)

Dne ​​30. ledna 1934 zákon o zlatých rezervách zakázal soukromé vlastnictví zlata s výjimkou licence. > Umožnilo vládě platit své dluhy v dolarech, nikoliv ve zlatě, povolila FDR, aby znehodnotila zlatý dolar o 40 procent, což zvýšilo cenu zlata, která činila 20, 67 dolarů za unci po dobu 100 let. 35 dolarů za unci.Vládní zlaté rezervy vzrostly v hodnotě od 4,03 miliardy dolarů na 7,38 miliardy dolarů, což efektivně znehodnotilo dolar o 60%. (Zdroje: "Jak Franklin Roosevelt tajně ukončil zlatý standard," Bloomberg, 2013. "Politika zlata ve 30. letech," FEE. Org.)

Deprese skončila v roce 1939. To umožnilo státům vrátit se zpět na upravený zlatý standard.

Dohoda z Bretton Woods z roku 1944 nastavila směnnou hodnotu pro všechny měny, pokud jde o zlato, které členským státům ukládá povinnost převést zahraniční úřední držení jejich měn do zlata v těchto nominálních hodnotách. Zlato bylo stanoveno na 35 dolarů za unci. Další informace viz Historie cen zlata.

Spojené státy držely většinu světového zlata. Výsledkem je, že většina zemí jednoduše spojila hodnotu své měny s dolárem místo se zlatem. Centrální banky udržovaly pevný směnný kurz mezi měnami a dolary. Dosáhli tak nákupem měny své země na devizových trzích, pokud se jejich měna vůči dolaru příliš nízká. Pokud bude příliš vysoká, vytisknou více své měny a prodají ji. Další informace o tom, jak to funguje, naleznete v dokumentu Peg dolaru.

V důsledku toho většina zemí již nepotřebovala vyměňovat si měnu za zlato. Dolar ji nahradil. V důsledku toho se hodnota dolaru zvýšila, i když její hodnota ve zlatě zůstala stejná. To činilo americký dolar de facto světovou měnou. (Zdroj: "Historie zlata", národní banská asociace.)

Konec zlatého standardu

V roce 1960 měla USA $ 19. 4 miliardy zlatých rezerv, včetně 1 dolaru. 6 miliard v Mezinárodním měnovém fondu. To stačilo na pokrytí 18 dolarů. 7 miliard zahraničních dolarů.

Ale když ekonomika Spojených států prosperovala, Američané kupovali dovezené zboží, které platilo v dolarech. Tento velký deficit platební bilance strachoval zahraničním vládám, že Spojené státy už nepodporují dolar ve zlatě.

Také se Sovětský svaz stal velkým producentem ropy. Do svých devizových rezerv hromadily americké dolary, protože cena ropy je v dolarech. Bál se, že Spojené státy uchopí své bankovní účty za taktiku ve studené válce. Proto SSSR uložila své dolarové rezervy v evropských bankách. Tito se stali známými jako eurodoláry.

Do roku 1970 Spojené státy měly pouze 14 dolarů. 5 miliard zlatých proti zahraničním dolarům ve výši 45 dolarů. 7 miliard. Současně hospodářská politika prezidenta Nixona vytvořila stagflaci. Tato dvojciferná inflace snížila hodnotu eurodoláru. Stále více bank začalo vykoupit své držení za zlato. Spojené státy již nemohou plnit tuto rostoucí povinnost. (Zdroj: "Vývoj forexového trhu," OANDA.)

Zlatý standard skončil 15. srpna 1971. Nixon změnil vztah dolaru a zlata na 38 dolarů za unci. Už nedovolil, aby Fed vykoupil dolary se zlatem. To způsobilo, že zlatá norma nemá smysl. Americká vláda v roce 1973 přepočítala zlato na 42 dolarů za unci a poté oddělila hodnotu dolaru ze zlata dohromady v roce 1976. Cena zlata rychle stoupla na 120 dolarů za unci na volném trhu. (Zdroje: Craig K. Elwell, "Stručná historie zlatého standardu ve Spojených státech", Kongresová výzkumná služba, 3. června 2011. "Fuss nad dolarovou devalvaci", čas 4. října 1971.)

zlatý standard byl propuštěn, země začaly tisknout více vlastní měny. Inflace obvykle vyústila, ale z větší části opouštějící zlatý standard vytvořila větší hospodářský růst.

Ale zlato nikdy neztratilo své odvolání jako přínos skutečné hodnoty. Kdykoli nastane recese nebo inflace, investoři se vrátí ke zlatu jako bezpečné útočiště. Dosáhla rekordní výše $ 1, 895 za unci dne 5. září 2011.