Forex obchodování: dopad na dolar a ekonomiku

Definice: Forex nebo devizový obchod je mezinárodní trh pro nákup a prodej měn. Je to podobné burze, kde obchodujete s akciemi společnosti. Stejně jako akciový trh, nezachováváte peníze. Je to způsob, jak těžit z měnících se hodnot těchto měn na základě jejich směnných kurzů. Ve skutečnosti je devizový trh tím, co nastavuje hodnotu pohyblivých směnných kurzů.

Kolik peněz denně obchoduje?

Podle Banky pro mezinárodní zúčtování činil průměrný denní forex obchodování v dubnu 2016 (nejnovější údaje k dispozici) 5 USD. 1 bilion. Z toho se spotové obchodování stalo 2 USD. 6 bilionů. Zbytek obchodoval s devizovými deriváty.

Dubnové obchodování se mírně snížilo o rekordních 5 dolarů. 4 biliony obchodovaných v dubnu 2013. To je důsledkem zpomalení trhu spotového obchodování.

V roce 2010 činil forex obchodování 4 USD. 4 biliony obchodovaných za den. V roce 2007 dosáhla předcházející recese výše 3 USD. 2 biliony obchodovaných za den. Forexové obchodování se však stále rozrůstá v průběhu finanční krize v roce 2008. V roce 20014 se obchodovalo denně pouze s 2 biliony dolarů.

Jak funguje Forex Trading?

Všechny měnové obchody se dělují ve dvojicích. Každý cestující, který získal cizí měnu, provedl forexové obchodování. Například, když půjdete na dovolenou do Evropy, vyměníte dolary za eurech za směnný kurz.

Když se vrátíte, vyměníte si eur zpět do dolaru.

Asi třetina všech burz jsou spotové obchody. Je to podobné jako výměna měny za výlet. Je to smlouva mezi obchodníkem a tvůrcem trhu nebo prodejcem. Obchodník nakupuje určitou měnu za nákupní cenu od tvůrce trhu a prodává jinou měnu za prodejní cenu.

Kupní cena je poněkud vyšší než prodejní cena. Rozdíl je rozložení. Jedná se o transakční náklady pro obchodníka, což je zisk dosažený tvůrcem trhu.

Zaplatili jste tuto sazbu, aniž byste si to uvědomili, když vyměníte své dolary za eura. Všimli byste si, že pokud jste uskutečnili transakci, zrušili jste svou cestu a pak jste se pokoušeli okamžitě vyměnit euru zpět za dolary. Neměli byste dostat stejné množství dolarů zpět.

Zbývající dvě třetiny burz jsou forwardové obchody, krátké obchody nebo jiné složité obchody. Dopředný obchod je jako spotový obchod, s výjimkou výměny v budoucnu. Obchodník zaplatí malý poplatek, aby zaručil, že v budoucnu obdrží dohodnutou sazbu. To ho chrání před rizikem, že hodnota jeho preferované měny narůstá v okamžiku, kdy si ho přeje požadovat. (Zdroj: "Forward Contract", U.S. Forex. com)

Krátký prodej je jako forwardový obchod, s výjimkou, že obchodník nejdříve prodá cizí měnu. Koupí je později. Doufá, že hodnota měny klesne do budoucna. (Zdroj: Úvod do obchodování s měnami, OANDA.) "Zisk v podzimních trzích (krátkodobé prodejní základy)," DailyFX.com, 8. února 2012)

Jaké jsou nejobchodované měny?

Od dubna 2016 se nejvíce obchodovalo (88 procent) mezi americkým dolarem a jinou měnou.

Euro je další na úrovni 31 procent. To je pokles z 39 procent v dubnu 2010. Jen obchodování se vrátilo silou. Jeho obchodování se zvýšilo z 17 procent v roce 2007 na 22 procent v roce 2016. Obchodování s čínským jüanem se více než zdvojnásobilo z 2 procent v roce 2013 na 4 procenta v roce 2016. Zjistěte hodnotu dolaru v pěti jiných měnách.

Níže uvedený graf zobrazuje deset nejlepších měn a procento obchodů s globálními měnami v roce 2016. Ukazuje také procento obchodovaných mezi jejich páry primární měny, pokud jsou k dispozici.

Měna	% světového obchodu
USD	88
EUR (EUR)	31
JPY	22
GBP Libra	5
CAD (kanadský dolar)	5
CNY (čínský jüan)
4	MXN (mexické peso)
2	NZD
2
(Zdroj: "Triennial Central Bank Survey of Foreign Exchange and Derived Markets, "Banka pro mezinárodní platby, duben 2016.)	Kdo jsou největšími obchodníky?

Banky jsou největšími obchodníky, což představuje 24% denního obratu. Je to zdroj příjmů pro tyto banky, které viděly jejich zisky klesají po hypotéce krize hypoték. Investiční společnosti vždy hledají nové a výnosné způsoby, jak investovat. Obchodování s měnami je ideálním místem pro finanční odborníky, kteří mají kvantitativní schopnosti investovat do komplikovaných oblastí.

Hedžové fondy a soukromé obchodní firmy jsou na druhém místě a přispívají 11 procenty. I když představují menší podíl, jejich obchodování se zvyšuje ze stejného důvodu jako banky.

Penzijní fondy a pojišťovny odpovídají za dalších 11 procent z celkového obratu.

Společnosti přispívají jen 9 procent. Nadnárodní společnosti musí obchodovat s cizími měnami, aby chránili hodnotu svého prodeje do jiných zemí. V opačném případě, pokud hodnota měny konkrétní země klesne, bude prodej nadnárodních společností také. To se může stát iv případě, že objem prodaných produktů vzroste.

Proč je Forex Trading tak masivní?

Volatilita forexu klesá, což snižuje riziko pro investory. V pozdních devadesátých létech, volatilita byla často v dospívání. Občas se zvýšila až o 20 procent s americkým dolarovým obchodem proti jenu. V současnosti je volatilita nižší než 10 procent. Zahrnuje historickou volatilitu nebo kolik se v minulosti zvýšilo a snížilo. Zahrnuje také implicitní volatilitu. To je, kolik budoucích cen se očekává, že se budou měnit, měřeno opcemi na termínové obchody.

Proč je volatilita nižší? Jedna, inflace byla ve většině ekonomik nízká a stabilní. Centrální banky se naučily měřit, předjímat a upravovat inflaci. Dvě politiky centrálních bank jsou transparentnější. Jasně signalizují, co hodlají dělat. V důsledku toho mají trhy menší pravděpodobnost nadměrné reakce. Tři, mnoho zemí také vybudovalo velké devizové rezervy. Držují je buď ve svých centrálních bankách, nebo ve státních investičních fondech. Tyto fondy odrazují spekulaci měn, která vytváří volatilitu.

Čtyři, lepší technologie umožňují rychlejší reakci ze strany forex obchodníků. To vede k hladší úpravě měn. Čím více obchodníků je, tím více transakcí dochází. To přispívá k dalšímu vyhlazování na trhu.

Pět, více zemí přijímá flexibilní směnné kurzy, které umožňují přirozené a postupné pohyby. Fixní směnné kurzy pravděpodobně zvyšují tlak. Když tržní síly nakonec přemohou, způsobují obrovské výkyvy směnných kurzů. Platí to zejména pro měny rozvíjejících se trhů, čímž se stávají významnějšími světovými hospodářskými subjekty. Země BRIC, Brazílie, Rusko, Indie a Čína vypadaly až do nedávné doby nepříznivé pro recesi. Forex obchodníci se více podíleli na jejich měn. V roce 2013 však tyto země začaly klesat, což vedlo k exodu a rychlému oslabení jejich měn.

Proč se recese snižuje obchodování na Forexu?

BIS překvapilo, že recese neovlivnila růst forexového obchodování, jako tomu bylo u mnoha jiných forem finančních investic. Průzkum BIS zjistil, že 85% zvýšení bylo způsobeno zvýšenou obchodní aktivitou z "jiných finančních institucí".

Většina obchodů provádí jen několik obchodníků s vysokou frekvencí. Mnoho z nich pracuje pro banky, které nyní rozšiřují svou oblast svého podnikání jménem největších prodejců. V neposlední řadě je zvýšení obchodování na internetu prostřednictvím maloobchodních (nebo běžných) investorů. Pro všechny tyto skupiny bylo mnohem snazší obchodovat elektronicky.

Tento posun se skládá z algoritmického obchodování (nazývaného také obchodování s programy). Znamená to, že počítačové experti nebo "quant jocks" nastavují programy, které automaticky provádějí obchody, když jsou splněny určité parametry. Mezi tyto parametry mohou patřit změny úrokových sazeb centrální banky, zvýšení nebo snížení hrubého domácího produktu země nebo změna hodnoty samotného dolaru. Jakmile je jeden z těchto parametrů splněn, obchod se automaticky provede.

Jak ovlivňuje ekonomiku Spojených Států

Celkově nižší míra volatility ve forexovém obchodování znamená méně rizika ve světové ekonomice než v minulých desetiletích. Proč? Centrální banky se staly chytřejšími. Také forex trhy jsou nyní sofistikovanější. To znamená, že je méně pravděpodobné, že budou manipulováni. Výsledkem je, že dramatické ztráty

založené na měnových výkyvech

(jak jsme viděli v Asii v roce 1998) jsou méně pravděpodobné.

Obchodníci stále ještě spekulují na forexovém trhu. V květnu 2015 čtyři banky (Citigroup, JPMorgan Chase, Barclays a Royal Bank of Scotland) přiznaly manipulaci se směnnými kurzy. Připojují se k UBS, Bank of America a HSBC, kteří již připustili fixaci cen a vzájemnou dohodu o manipulaci s devizovými sazbami. Šetření souvisí s šetřením Libor. (Zdroj: "Banky v blízkosti sídla ve firmě FX Probe", Wall Street Journal, 7. května 2015) I bez přímého stanovení cen mohou obchodníci vytvářet bubliny aktiv v devizových kurzech. Mohlo se to stát s americkým dolarem v roce 2014 a také v posledním čtvrtletí roku 2008. Silný dolar činí americký vývoz méně konkurenceschopným. Zpomaluje růst HDP. Pokud obchodníci nabízejí dolar dolů, pak země produkující ropu zvýší cenu ropy, protože ropa se prodává za dolary. Dopad rozšiřujícího se forexového obchodování je třeba lépe regulovat, aby se předešlo případným bublinám a poprsím.