Video: WARUM DER BILLY MEIER-FALL ECHT IST | Lektion 01 2024
Definice: Příliš velké selhání znamená, že společnost je pro globální ekonomiku tak zásadní, že její selhání by bylo katastrofální. Velký neodkazuje na velikost společnosti. Místo toho to znamená, že je tak propojeno s globální ekonomikou, že jeho selhání by bylo velkou událostí.
Bushova administrativa tuto frázu popularizovala během finanční krize v roce 2008. Popisuje, proč musí některé společnosti pomoci, aby se zabránilo ekonomickému kolapsu.
Patří sem finanční firmy, které se spoléhaly na deriváty, aby získaly konkurenční výhodu, když ekonomika vzkvétala. Když se trh s bydlením zhroutil, jejich investice hrozila jejich bankrotem. Tehdy byly příliš velké, aby se nezdařily.
Příklady příliš velkých bank na selhání
První banka, která byla příliš velká na to, aby se nezdařila, byla Bear Stearns. V březnu 2008 poskytla Federální rezervní banka JPMorgan Chase 30 miliard dolarů na nákup selhávající investiční banky. Medvěd byl malý, ale velmi známý. Fed se obával, že Bearův neúspěch zničí důvěru v jiné banky.
Lehman Brothers byla investiční bankou. Nebyla to velká společnost, ale dopad jejího bankrotu byl alarmující. V roce 2008 tajemník ministerstva financí Hank Paulson řekl, že ne na jeho záchranu a podal návrh na konkurz. Následující pondělí Dow snížil 350 bodů. Ve středu finanční trhy zpanikařily. To ohrožuje jednodenní půjčky potřebné k udržení podnikání v provozu.
Problém byl nad rámec toho, co by měnová politika mohla udělat. To znamenalo, že na rekapitalizaci velkých bank bylo třeba 700 miliard dolarů.
Citigroup obdržela od Treasury hotovostní infuzi 20 miliard dolarů. Na oplátku vláda obdržela přednostní akcie ve výši 27 miliard dolarů, což představuje 8% roční výnosnost. Dále obdržela opční listy, aby zakoupila ne více než 5% společných akcií společnosti Citi ve výši 10 USD za akcii.
Investiční banky Goldman Sachs a Morgan Stanley byly také příliš velké, aby se nezdařily. Fed je zachránil tím, že jim umožnil stát se komerčními bankami. To znamenalo, že si půjčili z okna slevy Fedu. Mohly by využít výhod dalších záručních programů Fed určených pro retailové banky. To skončilo éry investičního bankovnictví, které se proslavilo filmem "Wall Street". Mantra z osmdesátých let, "Greed is good", byla nyní viděna ve svých pravých barvách. Wall Streetová chamtivost vedla k daňovým poplatníkům a bolestem majitelů domů.
Fannie a Freddie hypoteční společnosti
Hypotéční obři, Fannie Mae a Freddie Macová, byly opravdu příliš velké, aby se nezdařily. To proto, že do konce roku 2008 zaručilo 90 procent všech domácích hypoték. Ministerstvo financí schválilo 100 milionů dolarů svých hypoték a ve skutečnosti je vrátilo do vlastnictví vlády. Kdyby Fannie a Freddie zbankrotovali, trh s bydlením by se zhroutil.To proto, že by banky nepůjčily bez vládních záruk.
AIG Insurance Company
Americká mezinárodní skupina byla jednou z největších světových pojišťoven. Většina jeho činnosti byla tradiční pojistné produkty. Když se dostala do swapů úvěrového selhání, dostala se do potíží. Tyto swapy pojišťovaly aktiva, která podporovaly podnikový dluh a hypotéky.
Kdyby AIG bankrotovala, způsobila by to selhání finančních institucí, které tyto swapy koupily.
Swapy společnosti AIG proti hypotékám typu subprime ji posunuly na pokraj bankrotu. Vzhledem k tomu, že hypotéky vázané na swapy selhaly, společnost AIG byla nucena získat kapitál v milionech dolarů. Vzhledem k tomu, že se akcionáři dostali do situace, prodali své akcie, což AIGovi ještě těžší pokrývaly swapy. I když společnost AIG disponovala více než dostatečným majetkem na pokrytí swapů, nemohla je prodat dříve, než byly splatné swapy. To zanechalo bez hotovosti platit swap pojištění. (Zdroj: "USA převzala společnost AIG", The Wall Street Journal, 17. září 2008.)
Federální rezervní banka poskytla AIG ve výši 85 miliard dolarů, aby mohla dále zdůraznit globální ekonomiku. Na oplátku získala vláda 79,9 procenta vlastního kapitálu AIG a právo nahradit vedení.
Také získala pravomoc vetovat všechna důležitá rozhodnutí, včetně prodeje aktiv a vyplácení dividend. V říjnu 2008 přijal Fed Edward Liddy jako generálního ředitele a předsedu společnosti.
Plán byl pro Fed rozdělit AIG a prodat kusy splatit úvěr. Avšak akciový trh v říjnu učinil to nemožné. Potenciální kupci potřebovali za své rozvahy přebytečnou hotovost. Oddělení Treasury koupilo 40 miliard dolarů přednostních akcií společnosti AIG z plánu kapitálových repo obchodů. Fed koupil 52 dolarů. 5 miliard v cenných papírech zajištěných hypotékou. Finanční prostředky umožnily AIG odstoupit od swapů úvěrového selhání racionálně, čímž ušetřily a hodně finančního průmyslu od kolapsu. Další informace naleznete v článku AIG Bailout.
Ukončení příliš velkého výpadku
Dodd-Frank Wall Street Reformní zákon byl nejúplnější finanční reformou od zákona Glass-Steagall Act. Usilovala o regulaci finančních trhů a učinila další hospodářskou krizi méně pravděpodobné. Zřídila Radu pro dohled nad finanční stabilitou, aby zabránila tomu, aby se více bank stalo příliš velkým, aby se nezdařilo. Jak? Hledá rizika, která ovlivňují celý finanční sektor. Dohlíží také na nebankovní finanční firmy, jako jsou hedgeové fondy. Pokud se některá z těchto společností dostane příliš velký, může doporučit, aby byla regulována Federální rezervou. Fed může požádat o zvýšení rezervních rezerv.
Volker Rule, další část Dodd-Frank, také pomáhá skončit příliš velkým, aby selhal. To omezuje množství rizika, které mohou velké banky vzít. Zakazuje je obchodovat s akciemi, komoditami nebo deriváty pro svůj zisk. Mohou tak učinit pouze jménem svých zákazníků nebo kompenzovat obchodní rizika.
Co je selhání banky a co se stane s vašimi penězi?
Banky jsou nejbezpečnějším místem k udržení hotovosti. Přetrvávají však neúspěchy bank. Zde je pohled na to, co způsobuje selhání bank.
Definice a příklady volání, definice a příklady
, Vypršení, prémie, v penězích a mimo peníze.
Selhání elektronického obchodování jsou příliš často ignorované
Moudří vždy uváděli, že selhání je odrazovým můstkem k úspěchu. Nikde to není zřejmé, než v případě selhání elektronického obchodu.