Video: JPMorgan Chase 2024
Akcie a dluhopisové indexy jsou běžným způsobem vytváření fondů obchodovaných na burze (ETF) a indexovaných podílových fondů, jakož i srovnání výkonnosti portfolií. Tyto indexy jsou běžně rozčleněny na různé které jsou založeny na svých cílových trzích, jako jsou evropské indexy, indexy s malou kapitalizací nebo indexy rozvíjejících se trhů.
JP Morgan EMBI (Emerging Market Bond Index), EMBI + (Emerging Market Bonds Index Plus) a EMBIG Index Globální indexy jsou navrženy tak, aby pomohly jednotlivým a institucionálním investorům srovnávat výkonnost dluhopisů na rozvíjejících se trzích po celém světě, přičemž každý index pokrývá různé typy rozvíjejících se tržních ekonomik.
V tomto článku , budeme se dívat na rozdíly mezi těmito třemi indexy a na to, jak si je mohou jednotliví a institucionální investoři využít k benchmarkingu výkonnosti.
Emerging Market Bonds
Počáteční EMBI JP Morganu byla zahájena v roce 1992 a zahrnuje takzvané Bradyho dluhopisy , což jsou dluhopisy denominované v dolarech vydaných především latinskoamerickými zeměmi, ale později se rozšířily také o úvěry denominované v dolaru a eurobondy. EMBI + byl následně zaveden tak, aby sledoval i celkovou návratnost externích dluhových nástrojů na rozvíjejících se trzích po celém světě.
- EMBIG byl konečný index rozvíjejících se tržních dluhopisů zavedený jako rozšířená verze nástroje EMBI +, který pokrýval více způsobilých nástrojů než EMBI +, a to použitím méně přísných limitů pro likviditu sekundárního trhu obchodování. Výsledkem je, že většina velkých fondů s rozvíjejícími se tržními dluhopisy nyní používá jako referenční ukazatel EMBIG, když porovnává jejich výkon s trhem.Rozvíjející se tržní měřítka
Morgan, aby určil, jak blízko se ETF shoduje s výkonností indexů.
Některé ETF patří mezi:
iShares JP Morgan Emerging Market Dondenční fond (EMB)
- PowerShares Emerging Market Státní dluhový fond
- MarketVectors Emerging Markets Fond devizových dluhopisů (EMLC) < Největší dluhopisový fond společnosti Emerging Markets (ELD) WisdomTree
- Největší dluhopis s rozvíjejícími se trhy ETF, iShares JP Morgan Emerging Market Bond Fund (EMB) používá JP Morgan EMBI Global Core Index jako referenční hodnotu, manažeři se snaží co nejvíce kopírovat výkon tohoto indexu. Mezitím se výkonový dluhový fond PowerShares Emerging Market (PCY) zaměřuje také na výkon v porovnání s indexem EMBI Global Core Index.
- Alternativy Indexy
Investoři mají mnoho různých možností při výběru indexů rozvíjejících se tržních obligací. Zatímco indexy J. P. Morgan EMBI, EMBI + a EMBIG mohou být nejoblíbenější, jiné mohou nabídnout různé vlastnosti, které mohou být atraktivní pro investory v různých situacích. Některé indexy mohou být například přizpůsobeny, aby se zvýšil výkon ve srovnání s výše uvedenými srovnávacími body J. P. Morgan.
Některé další populární indexy zahrnují:
DB Emerging Market USD Index vyrovnaného likvidity
Bloomberg USD Emerging Market Index devizového trhu
- Barclays USD Emerging Market GovRIC Cap index
- Různé ETF a podílový fond využívají různé benchmarky indexů, aby se vymanili od konkurence a potenciálně zvýšili výnosy očištěné o riziko. Klíčem pro investory je stanovení toho, zda referenční index obsahuje všechny součásti, na které by se chtěl dostat, a zda je úroveň rizika přijatelná pro jejich portfolia.
- Takové body
Indexy kapitálu a dluhopisů se běžně používají jako základ pro indexované fondy - včetně ETF a podílových fondů - stejně jako měřítka pro výkonnost portfolia.
Indexy J.P. Morgana EMBI, EMBI + a EMBIG jsou navrženy tak, aby pomohly investorům srovnávat jejich výkonnost s ohledem na trh.
- Mnoho ETF a vzájemné fondy také používají indexy jako měřítka a snaží se co nejvíce napodobovat jejich výkonnost.
- Mezi poskytovateli, mezi nimiž jsou například Deutsche Bank, Bloomberg a Barclays, existuje řada alternativních indexů nově vznikajících dluhopisů.