Petrodollar: systém, historie, jak to recykluje, skloubí?

Definice: Petrodollar je každý americký dolar vyplácený zemím vyvážejícím ropu výměnou za ropu. Vzhledem k tomu, že dolar je globální měnou, všechny mezinárodní transakce jsou oceněny v dolarech. Výsledkem je, že země vyvážející ropu musí dostat dolary. To činí jejich národní příjmy závislými na hodnotě dolaru. Pokud klesne, tak i vládní příjmy.

V důsledku toho většina amerických obchodních partnerů také spojuje své měny s dolary.

Tak, pokud hodnota dolaru klesá, tak i cena všech domácích zboží a služeb. To pomáhá těmto zemím vyvarovat se velkých výkyvů inflace nebo deflace.

Příchod kolapsu Petrodolaru?

Spojené státy využívají sílu petrodolarů k prosazování své zahraniční politiky. Ale mnoho zemí se nevráti. Obávají se, že by to znamenalo zhroucení petrodoláru.

Například Spojené státy sankcionovaly Írán za to, že odmítl zastavit vývoj potenciálních jaderných zbraní. Stejně tak zasáhlo Rusko s obchodním embargami pro napadání Krymu a vytvoření krize na Ukrajině. Výsledkem je, že tyto země podepsaly mezi sebou pětiletou obchodní dohodu ve výši 20 miliard dolarů. Kriticky to není cena v dolarech a zahrnuje i prodej iránské ropy. (Zdroj: "Petrodollar Under Threat", Zero Hedge, 6. srpna 2014.)

Venezuela a Írán také podepsaly smlouvy o ropě ve svých měnách místo petrodolarů.

Čína vyzvala k nahrazení amerického dolaru jako globální měny. Je ironií, že je jedním z největších zahraničních držitelů dolaru. Další informace naleznete v článku Jak ovlivňuje Čína dolar Spojených států?

Budou tyto nepoctivé útoky na dolar způsobit kolaps? Ne, alespoň ne v blízké budoucnosti.

To proto, že neexistuje žádná dobrá alternativa. Euro je druhou nejrozšířenější měnou. V důsledku krize v eurozóně prochází útokem zevnitř.

Petrodollar System

Petrodollar systém vznikl na konferenci v Bretton Woods v roce 1944. Po druhé světové válce měly Spojené státy většinu světového zásobování zlata. Souhlasila s tím, že všechny dolary USA vykoupí za svou hodnotu ve zlatě, pokud všechny ostatní země své měny dolar směřovaly k dolaru. To vytvořilo dolar jako světovou rezervní měnu.

Prezident Roosevelt 14. února 1945 formalizoval alianci se Saúdskou Arábií. Setkal se se Saúdským králem Abdem al-Azizem. Spojené státy postavily letiště v Dhahranu za vojenský a podnikatelský trénink. Aliance přežila rozdíly v názorech na arabsko-izraelský konflikt.

Bude vyžadovat další globální dohodu, že dolar nahradí něco jiného.Další informace naleznete v tématu Bude dolar skrz dolar?

V roce 1971 vyvolala stagflace USA Spojené království, aby vykoupilo většinu svých amerických dolarů za zlato. Prezident Nixon vzal dolar ze zlatého standardu, aby ochránil zbývající zlaté rezervy. V důsledku toho klesla hodnota dolaru. Další informace naleznete v části Historie zlatého standardu.

To ublížilo Organizaci zemí vyvážejících ropu. To bylo proto, že jejich smlouvy o ropě byly oceněny v amerických dolarů. Jejich příjmy z ropy klesaly spolu s dolárem. Náklady na dovoz, denominované v jiných měnách, vzrostly. (Zdroj: "Oil Crisis 1973-1974", Kalifornská univerzita, Berkeley.)

V roce 1973 Nixon požádal Kongres o vojenskou pomoc Izraeli ve válce Yom Kippur. OPEC zastavil vývoz ropy do Spojených států a dalších izraelských spojenců. Olejové embargo OPEC za šest měsíců ztrojnásobilo cenu ropy. Ceny zůstaly vysoké i po skončení embarga. (Zdroj: "Yom Kippur War," History)

Petrodollar Recycling

Spojené státy a Saúdská Arábie vyjednaly Společnou komisi Spojených států a Saúdské Arábie pro hospodářskou spolupráci. Souhlasili s použitím amerických dolarů za platbu proti smlouvám o ropě.

Dolar USA bude recyklován zpět do Ameriky prostřednictvím smluv s dodavateli v USA. (Zdroj: "Saúdská Arábie: pozadí a vztahy Spojených států," Kongresová výzkumná služba, 16. prosince 2009.)

Od té doby se země vyvážející ropu staly sofistikovanějšími. Nyní recyklují své petrodolary prostřednictvím suverénních fondů. Využívají tyto prostředky k investicím do podniků, které se netýkají ropy. Zisk z těchto podniků je činí méně závislé na cenách ropy. Zde jsou největší petrodolární recyklační společnosti na světě zařazené do majetku v roce 2016:

Norský vládní penzijní fond - 922 dolarů. 11.

U. Investiční úřad AE Abu Dhabi - 828 miliard dolarů.

1. Kuvajtský investiční úřad - 524 miliard dolarů.
2. Saudská Arábie SAMA - 514 miliard dolarů.
3. Katarský investiční úřad - 342 miliard dolarů.
4. Saúdská Arábie veřejný investiční fond - 183 miliard dolarů.
5. SAE Abu Dhabi Mubadala Investment Company - 125 miliard dolarů.
6. SAE Abu Dhabi Investment Council - 110 miliard dolarů.
7. Národní rozvojový fond Íránu - 91 miliard dolarů.
8. Národní fond sociálního zabezpečení Ruska - 72 USD. 2 miliardy.
9. Libyjský investiční úřad - 66 miliard dolarů.
10. Kazachstánský národní fond - 64 USD. 7 miliard.
11. Kazachstán Samruk-Kazyna JSC - 60 USD. 9 miliard.
12. Stálý fond Aljašky - 54 USD. 8 miliard.
13. Brunejská investiční agentura - 40 miliard dolarů.
14. Texas Stálý školní fond - 37 dolarů. 7 miliard.
15. Spojené Arabské Emiráty - 34 miliard dolarů.
16. Azerbajdžanský státní ropný fond - 33 USD. 1 miliarda. (Zdroj: "Svrchovaný fond bohatství",
17. S
18. nadpozemský fond bohatství. ) Kde dělají Petrodoláry? Zpráva ministerstva financí Spojených států amerických z roku 2006 naznačila, že zvýšené ceny ropy vedly ke zvýšení o 1 dolar. 3 bilióny příjmů pro země OPEC od roku 1998. Výnosy z ropy byly vynaloženy na zvýšení dovozu, vyšší platy pro vládní zaměstnance, zvyšování rezerv a splácení dluhů.Země produkující ropu použily tyto prostředky k tomu, aby poskytly polštář, aby se mohli vrátit zpět. Také se dozvěděli z recese roku 1998, kdy poklesla poptávka po ropě a ceny klesaly. Tato opatření pomohla snížit volatilitu svých ekonomik a globální ekonomiky.

Některé dolary nemohou být účtovány

Až 70 procent z 700 miliard amerických dolarů, které byly investovány do rezervních fondů OPEC, nemohlo být zaplaceno Úřadem pro mezinárodní platby. BIS vykazovala pouze členy OPEC, takže nebyly zaznamenány ani fondy mimo OPEC. Ministerstvo financí uvedlo, že země vyvážející ropu nakoupily v amerických cenných papírech asi 270 milionů dolarů. Na základě dalších informací se domnívají, že nezúčtované prostředky byly investovány do stavebních úvěrů, regionálních akciových trhů, soukromých kapitálových fondů a zajišťovacích fondů. Nezanedbatelné množství finančních prostředků mohlo být investováno do aktiv v USA prostřednictvím zahraničních zprostředkovatelů, a proto nebylo možné je vysledovat.

Vliv skrytých petrodolarů

Skryté petrodolary zvyšují celkovou volatilitu. To je kvůli jejich naprosté velikosti 400 miliard dolarů. Pokud je to v amerických státních pokladnách, odvolání této velikosti by mohlo způsobit jak pokles dolaru, tak vyšší úrokové sazby. To se pravděpodobně nestane, protože Spojené státy jsou také jedním z nejlepších zákazníků ropy.