Lekce z roku 2008 Stock Crash, Relevant Now

Bez ohledu na to, jaký rok je, finanční krize v roce 2008 a sdružená havárie akciového trhu mají lekce, které mají být nabízeny těm, kteří se chtějí učit. Většina lidí se nebude učit a nebude se moci vyhnout ztrátám, ke kterým dochází při havárii. Je to proto, že se jedná o většinu lidí, kteří prodávají, což způsobuje havárii. Pouze když se oddělíte od stáda (většina), můžete objektivně vidět, co se děje a potenciálně se vyhnout pádu.

Zde jsou tři lekce, které vám to pomohou.

Historie Rýmy

Mark Twain je připsán slovy: "Historie se neopakuje, ale rýmuje se." Pády nejsou kopie jednoho na druhého - okolnosti jsou vždy trochu jiné a proto těžko viditelné. Důvody

za každou havárii jsou stejné, ale okolnosti se liší. V roce 2000 se jednalo o internetové akcie a v roce 2008 se jednalo o realitní a finanční služby, které poslaly trh na nižší úroveň. Další zhroucení by mohlo být zdrojem levných úvěrů, dluhopisů nebo mánie v některé nové technologii. Když se podíváme na historii, abychom formulovali hypotézu o tom, co se může stát v budoucnu, studené tvrdé skutečnosti jsou hezké, ale nebudou vás zachránit. Pokud jste si zapamatovali všechny statistiky, které způsobily kolaps bydlení a akciového trhu v roce 2008, byste byli velmi dobří, kdyby se objevily kolapsy bydlení (kvůli levnému úvěru, špatné regulaci a bankám, které se nadměrně využívají), ale nemusí vám to pomoci další zhroucení, pro které jsou různé okolnosti.

Když procházíte následující tři lekce, zvážíte, jak se mohou projevovat různými způsoby na různých trzích.

Lekce 1. Euforie

Před koncem roku 2007 a počátkem roku 2008 bylo spousta euforie, a to nejen na akciovém trhu, ale na trhu s nemovitostmi. Euphorie je, když jsou lidé spokojeni a mají pocit, že se nic nedaří.

Lidé, kteří si nikdy nemohli dovolit domov, byli nyní schopni dostat jeden a vypadalo to, že americký sen

byl opět živý a dobře.

Chcete-li palivo havarovat, euforie se musí vyskytovat v širokém měřítku, kde velká část obyvatel se domnívá, že všechno bude v pořádku a mnozí dokonce mají pocit, že začíná "nová éra". Toto nové myšlení typu éry znamená stará rizika, která ublížily lidem a jejich investice dříve, již neplatí. Existuje široce rozšířené přesvědčení, že ceny budou nadále růst. Bez ohledu na to, jaké okolnosti, všechny vzestupné ceny aktiv zaznamenávají havárii. Pozorování euforie v širokém rozmezí měří vás, že to může být spíše dřív, než později. Lekce 2. Rampant spekulace

Větší a delší uptrend, typicky větší a strmější havárii.Důvodem je rozpačitá spekulace. Jak rostou ceny, čerpá stále více lidí. Ceny bydlení v USA rostly nepřetržitě od roku 2000, pokud jde o ceny bydlení ve vztahu k příjmu. Poté v roce 2006,

před

burzovním haváriím, ceny bydlení vyvrcholily (viz přiložený graf). Dlouhodobě vyšší ceny přitahovaly nejrůznější spekulanty a / nebo lidi, kteří by obvykle nekupovali dům.

Totéž se děje v každém velkém běhu před poklesem. Lidé se hromadí, protože to všechno dělá. Nechápou rizika … "Pokud to dělají všichni ostatní (a vydělávají peníze), musí to být v pořádku." Právě toto přesné myšlení přináší příliš vysoké ceny a způsobuje případnou havárii. Dům je obrovskou investicí a je spojen s bankami a pojišťovnami, které jsou veřejně obchodovány na burze cenných papírů. Vzhledem k tomu, že ceny nemovitostí klesly, finanční zásoby byly obzvláště těžké. Byli na druhé straně šílenství nemovitostí; zatímco lidé, kteří koupili domy, přebírali dluh, banky jim to daly. Když ceny nemovitostí klesly, stávaly se domy méně než dluh, který jim byly dlužníky, a lidé odešli ze svých domů. Jejich dobrá investice už nebyla dobrá a banka byla ponechána s hromadou odpisujících aktiv a spoustou vydaných dluhů, které nemohla získat. - <->

Celý akciový trh následoval, přičemž S & P 500 klesl o 57,6% oproti roku 2007

Lekce 3 (Nedostatek) regulačního dohledu

každý, kdo předem koupil, nyní vydělává peníze. Je politicky nepopulární zastavit růst cen a zabránit tomu, aby lidé vydělávali peníze. Proto jsou regulátoři vyvíjeni tlaky, aby nezastavily euforii poháněnou nepokojnou spekulací.

Zákony vás nebudou chránit před havárií akciového trhu. Nové zákony a předpisy jsou přijaty po každé havárii a nezabránily další havárii.

Pokud vidíte spoustu lidí, kteří si nemohou dovolit ani nic nevědět o konkrétním majetku a přesto jsou všichni informováni, aby si koupili (a mají právo nakupovat!), Jste pravděpodobně v hromadě havárie.

Konečné slovo

Dochází k havárii v různých aktivách a regulace to nezastaví. Šokující spekulace a rostoucí ceny činí pro regulátory politicky nepopulární, aby zastavily ceny z vyšších hodnot. Rozpačitá spekulace je zase podněcována pocitem euforie - široce rozšířenou vírou, že ceny budou nadále růst a ekonomika je v nové éře, kde se stará rizika neaplikují. Protože každá havárie vypadá trochu jinak, dokonce i regulátoři a obchodníci mohou být chyceni; oni sami nejsou nepropustní k pocitu euforie a dostanou se zametli do chování stáda, které je nakonec ubližuje.