Dozvědět se o obchodování zasažených osob a jeho důsledky

Insider Trading je téma, které historicky generuje velké množství zpráv. Křestní jméno, o kterém si můžete myslet (mezi všemi vedoucími pracovníky a profesionálními obchodníky obviněnými a / nebo odsouzenými) je domácí guru Martha Stewart, který strávil čas za mřížemi pro zasvěcené obchodování.

Nejste-li obeznámeni s tímto světem, obchodování zasvěcených informací je obchodování s cennými papíry (nákup nebo prodej akcií) na základě hmotných informací, které nejsou k dispozici široké veřejnosti.

Komise pro cenné papíry a burzu (SEC) je zakázána, protože je nespravedlivá a zničí trhy cenných papírů tím, že zničí důvěru investorů.

Co vytváří Insider

Zaměstnanec je někdo, kdo má přístup k důležitým informacím o společnosti, které by mohly ovlivnit rozhodnutí investora, které by ovlivnily cenu akcií nebo ocenění společnosti. Tyto důležité informace jsou často popsány jako důležité informace.

Vedení společnosti a generální manažeři mají podstatné informace. Viceprezident prodeje například ví, kolik produktů prodala společnost a zda splňuje odhady příjmů, které poskytl investorům. Jiní ve společnosti mají důležité informace, například účetní, který zpracovává tabulku předpovědí prodeje. Správní asistent společnosti má také důležité informace, protože připravuje tiskové zprávy a má předběžný přehled o výsledcích hospodaření.

Ostatní zasvěcenci zahrnují finanční analytiky; top prodejci; jednotlivci v vztazích s investory a / nebo veřejnými vztahy, kteří připravují veřejné oznámení; klíčové osoby ve výzkumu a vývoji (pokud společnost vyvíjí nový produkt, který by mohl být velkým prodejcem); makléři; bankéřů a právníků. Jak vidíte, potenciál pro vnitřní obchodování je široký, a proto veřejně obchodované organizace mají jasné postupy pro oznamování těch osob, které jsou považovány za zasvěcené, a vysvětlují jim pravidla, omezení a případné sankce.

Dočasné zasvěcení

Takže to znamená, že nejste zasvěcený, pokud nejste v manažerském týmu společnosti, ve finančních nebo vývojových týmech, nebo někdo najat na zpracování důležitých informací? Jedním slovem je "ne."

SEK zahrnuje ve své definici zasvěcených těch, kteří mají "dočasný" nebo "konstruktivní" přístup k věcným informacím. Pokud vám prezident společnosti řekne, že nejvyšší naděje společnosti na průlomový produkt nebude mít regulační schválení, jste nyní stejně tak zasvěcený jako on. Pro něho je nezákonné obchodovat na základě těchto znalostí dříve, než se stane veřejným poznatkem.

Stejně je to pro vás nezákonné, protože jste nyní "dočasní zasvěcenci".„To platí bez ohledu na to, kolikrát jsou tyto informace předány. V případě, že prezident řekne jeho holiče, který vypráví svou chůvu, který vypráví svůj lékaře, který vám řekne, to znamená, že Barber, hlídání dětí, lékař a jste všichni“ dočasný insideři“.

Každý, kdo má informace materiálu je zakázáno obchodování na základě tohoto poznání, dokud jsou tyto informace k dispozici široké veřejnosti. Nejvyšší soud USA rozhodl, že to platí i pro někoho, kdo se bez vazby na společnost. Possession hmotné informací vám dělá zasvěcených, i když jste neukradl informací.

Sankce za porušení pravidel obchodování zasvěcených

Rubriky 10 (b) a 14 (e) zákona o obchodování s cennými papíry z roku 1934 dát SEC pravomoc žádat o soudní příkaz vyžaduje narušitele vrátit své obchodní zisky. SEC může také požádat soud uložit pokutu až do výše trojnásobku zisku na rušitele realizovaného z jejich zneužití důvěrných informací. Kromě finančních sankcí, th jsou trestními sankcemi, jak tomu bylo u Marthy Stewartové.

Ochrana vaší společnosti

Policie si zasvěcujte sami, nedovolte obchodování s lidmi a nezapojujte se sami sebe. Buďte opatrní, když nebudete sdílet věcné informace s nikým, kdo není zasvěceným, a ujistěte se, že všichni zasvěcenci rozumí odpovědnosti, která se jim na nich vztahuje a okolnostem, za kterých se mohou stát "dočasnými zasvěcenými osobami". Ve vašem nejlepším zájmu je zabránit obchodování zasvěcených osob.

Dokonce i když společnost a její zaměstnanci budou nakonec SEC vyloučeni z jakéhokoli protiprávního jednání, samotné vyšetřování může mít dlouhodobě škodlivé účinky na společnost v očích veřejnosti a zúčastněných stran.