Vše o marži o futures

Marže je kritická koncepce obchodování s komoditními futures a deriváty ve všech třídách aktiv. Futures marže je vklad v dobré víře nebo částka kapitálu, kterou je třeba uložit nebo uložit k ovládání termínové smlouvy. Marže je záloha na plnou smluvní hodnotu futures kontraktu.

Kurzy futures určují a určují sazby marží futures. Někdy makléřské společnosti přidají dodatečnou prémii k minimální měnové marži k nižší expozici.

Marže je stanovena na základě rizika volatility trhu. Když kolísá tržní volatilita nebo kolísá cenová hladina v pozicích marží na trhu futures. Při obchodování s akciemi existuje jednodušší úprava marží než na termínovém trhu. Akciový trh umožňuje účastníkům obchodovat až na 50% marže. Proto můžete nakupovat nebo prodávat až do výše 100 000 dolarů za 50 000 dolarů.

Míra marží pro budoucí smlouvy

Ve světě termínových kontraktů je maržová míra mnohem nižší. V typické futures smlouvě se míra marže pohybuje mezi 5 a 15% celkové hodnoty smlouvy. Například kupující smlouvy o futures na pšenici může mít pouze příspěvek $ 1, 700 v marži. Za předpokladu celkové smlouvy ve výši $ 32, 500 ($ 6, 50 x 5, 000 bušlů) by termínované rozpětí představovalo přibližně 5% hodnoty zakázky. Počáteční marže futures je částka peněz, která je nutná k otevření kupní nebo prodejní pozice na futures kontraktu.

Počáteční rozpětí je původní marže, částka vykázaná při uskutečnění původního obchodu.

Údržba marží

Údržba marží je částka peněz nezbytná, když ztráta na futures pozici vyžaduje, aby se přidělilo více finančních prostředků na vrácení marže na počáteční nebo původní úroveň marže. Například pokud je marže na smlouvě o futures na kukuřici 1 000 USD a rezerva na údržbu je 700 USD.

Nákup smlouvy o futures na kukuřici vyžaduje 1 000 dolarů v počáteční marži. Pokud cena kukuřice klesne o 7 centů nebo 350 dolarů, musí být zaúčtováno dalších 350 liber, aby se úroveň vrátila zpět na počáteční úroveň.

Hovorové volání - pokud hodnota účtu klesne pod úroveň údržby, spustí se volání na rozpětí. Například máte pět futures kontraktů, které mají počáteční marže $ 10, 000 a udržovací marže $ 7, 000. Když hodnota vašeho účtu klesne na $ 6, 500 výzvy na dodatečné vyrovnání bude vyžadovat další $ 3, 500 pro vrácení účtovat na počáteční úroveň marže. Uzavření nebo likvidace pozice eliminuje požadavek na výzvu na rozpětí.

Jak vypočítat marže futures

Burzy vypočítají marže futures pomocí programu nazvaného SPAN. Tento program měří mnoho proměnných, aby získal konečné číslo pro počáteční a udržovací marže na každém termínovém trhu.Nejkritičtější proměnnou je volatilita na každém termínovém trhu. Výměny upravují své marže podle tržních podmínek.

Margin In Futures má mnoho výhod

Marže je vklad s dobrou vírou, který účastník trhu účtuje s výměnným zúčtovacím střediskem. Přemýšlejte o marži jako o platbě na plnou hodnotu smlouvy, kterou obchodujete.

Marže umožňuje výměnu stát se kupujícím pro každého prodejce a prodávajícího pro každého kupujícího futures kontraktu.

Marže má pro účastníky trhu dva výhody; zaručuje anonymitu (výměna je vždy vaší protistranou) a eliminuje úvěrové riziko protistrany z transakce. Výměny jsou regulovány CFTC a mají spoustu finančních prostředků na splnění všech povinností. Tyto prostředky pocházejí z marže shromážděné účastníky trhu.

Vzhledem k tomu, že marže tvoří jen malý procentní podíl z celkové hodnoty smlouvy, na trzích s termínovými obchody existuje obrovský podíl. Podívejme se na příklad:

• Koupit jednu smlouvu o zlaté budoucnosti COMEX na 1270
• Každá smlouva je pro 100 uncí zlata
• Počáteční marže = $ 4400
• Prodáme jednu smlouvu o zlaté budoucnosti COMEX na 1275
• Zisk - 5 dolarů za unci nebo 500 dolarů za smlouvu
• Pokud jste koupili skutečné zlato a vydělali zisk 5 dolarů, který by se rovnal zisku o 0,3937% ($ 5 / $ 1, 270)
• koupil zlatou futures kontrakt, zisk se počítá na výši marže zaúčtované na obchod nebo 4 400 dolarů a zisk by se rovnal zisku 11,36% ($ 500 / $ 4, 400)
• Zatímco procentní zisk termínový trh je vysoký, nezapomeňte, že tam, kde existuje potenciál pro odměny, existuje vždy riziko. Pokud jste ztratili 5 dolarů za unci na jednu kontrakt s pozicemi na zlato, vaše ztráta by se rovnala 11. 36%.

Výměny nastavují úrovně marží a neustále je kontrolují při změnách volatility na trhu - okraje mohou kdykoli klesnout nahoru nebo dolů. FCM jsou oprávněny požadovat vyšší marže než úrovně směnných kurzů na základě rizika zákazníka a jejich schopnosti kontaktovat je okamžitě.

Marže je lepidlo, které drží futures trhy společně tím, že umožňuje účastníkům trhu obchodovat s důvěrou, že ostatní budou splňovat všechny povinnosti za všech okolností.