Jak dluhopisy ovlivňují úrokové sazby hypoték

Dluhopisy ovlivňují úrokové sazby hypoték, protože soutěží o stejný typ investorů. Oba jsou atraktivní pro investory, kteří chtějí pevný a stabilní výnos výměnou za nízké riziko.

Existují tři důvody, proč jsou dluhopisy nízké. Za prvé, jsou to úvěry velkým organizacím, jako jsou města, firmy a země. Jsou spíše splácení půjček než jednotlivci.

Za druhé, investoři mají dobrý důvod domnívat se, že konkrétní obligace je nízké riziko.

To je proto, že ratingové agentury zkoumají každou společnost a dluhopisy. Oznamují bezpečnost těchto výrobků.

Za třetí, dluhopisy mohou být prodány na veřejném trhu. Jsou to cenné papíry, které jsou snadno obchodovatelné. Investor nemusí držet dluhopisy po dobu trvání úvěru.

Dluhopisové investoři hledají předvídatelné výsledky, ale někteří jsou ochotni přijmout vyšší riziko, aby získali lepší výnos. Proto existují různé druhy dluhopisů. Nejvyšší rizikové dluhopisy, jako junk dluhopisy a dluhopisy s rozvíjejícími se trhy, mají také nejvyšší výnosnost. Dluhopisy se středním rizikem a výnosy zahrnují většinu firemních dluhopisů. Mezi nejbezpečnější dluhopisy patří většina komunálních dluhopisů a vládní pokladniční poukázky Spojeného království.

Hypotéky představují vyšší riziko než většina dluhopisů, protože jsou dlouhodobější, obvykle od 15 do 30 let. To znamená, že soutěží s nejbezpečnějšími vazbami všech, US Treasurys. Treasury jsou nabízeny v období 10 let a 30 let. Investoři, kteří dlouhodobě nepotřebují peníze, si mohou vybrat hypotéky, protože poskytují vyšší výnos než Treasurys.

Pokladniční dluhopisy ovlivňují sazby hypoték

Banky udržují úrokové sazby z hypoték jen o několik bodů vyšší než bankovky státní pokladny. Vzhledem k tomu, že státní pokladniční záruky jsou garantovány federální vládou, jsou velmi bezpečné a investoři nevyžadují vysoké sazby.

Vzhledem k tomu, že úrokové sazby na pokladnách Spojených států rostou, znamená to, že banky mohou zvýšit úrokové sazby z nových hypoték.

Domácí kupující budou muset zaplatit více měsíčně za stejnou půjčku. Dává jim méně, aby utrácely za cenu domu. Když úrokové sazby narůstají, obvykle klesají ceny bydlení.

I když státní dluhopisy mají nejnižší výnos, mají největší dopad na hypoteční úrokové sazby. Je to proto, že investoři, kteří jsou na trhu s cennými papíry zajištěnými hypotékami, očekávají vyšší úrokovou sazbu z těchto cenných papírů s vyšším rizikem než z Treasurys.

Co jsou hypoteční záložní cenné papíry? Jedná se o cenné papíry, které jsou kryty hypotékami, které banky půjčují. Spíše než držet je po dobu 15 až 30 let, banky prodávají hypotéky Fannie Mae a Freddie Mac. Sjednocují je a prodávají je na sekundárním trhu. Zde nakupují zajišťovací fondy a velké banky.

Finanční krize ukázala, že mnoho cenných papírů zajištěných hypotékami nebylo tak bezpečné, jak si mysleli investoři. Obsahovaly vysoké a nezveřejněné úrovně subprime hypoték.

Proč vyšší sazby pokladny neovlivnily bydlení v roce 2013

V letech 2012 a 2013 se ceny bydlení odrazily od 33procentního poklesu způsobeného velkou recesí. V mnoha oblastech se ceny zdvojnásobily za pouhý rok. To byl signál, který mnoho investorů hledali.

Vzhledem k tomu, že ceny vzrostly, opět cítili, že bydlení je dobrá investice. Mnoho z těchto kupců použilo hotovost, která seděla vedle sebe nebo investovala do jiných komodit, jako je zlato. Tito investoři nezajímali, jestli úrokové sazby vzrostly, protože nepotřebovaly hypotéky.

Jiní vlastníci domů potřebují hypotéku, ale věděli, že ještě existuje dostatek prostoru pro zvýšení cen nemovitostí. Cítili se, že nemovitost je stále dobrou investicí, i když úrokové sazby vzrostly. Vzhledem k tomu, že ceny domácího prodeje vzrostly, mnozí majitelé domů, kteří byli vzhůru nohama na svých hypotékách, mohli nakonec tento dům prodat a koupit si nový.

V neposlední řadě, když ekonomika pokračovala ve zlepšování, se mnoho lidí po letech poprvé v práci vrátilo. Žili s příbuznými nebo přáteli a nakonec si mohli dovolit vycestovat a koupit si dům.

Takže i když vyšší úrokové sazby dluhopisů vedly k růstu hypotečních úrokových sazeb, nezpomalily na trhu s bydlením.

Dluhopisy FAQ

• Jak dluhopisy ovlivňují akciový trh?
• Jak jsou určeny úrokové sazby?
• Jak dluhopisy interagují s ekonomikou USA?