Zjistit Co skutečně ovládá ceny ropy

Jak jsem vysvětlil v minulosti, jako v tomto videu, cena ropy není diktována nabídkou a poptávkou, jak vám to všichni ostatní řeknou. Je řízen místností plnou obchodníků v Londýně a místnost plná obchodníků na Manhattanu, z nichž žádná nikdy neviděla skutečný barel ropy.

Udělejte si laskavost - jděte zpět a přečtěte si ten poslední řádek. To je důvod, proč když je lehké překvapení, pokud jde o čerpání ropy nebo malou revizi dodávek pouze zlomku procenta nebo dvou do světového ropného oleje, můžete často vidět pohyb v ceně 10, 20, nebo 30% nebo více.

Ano, samozřejmě ti obchodníci na Manhattanu a Londýně dělají své spekulativní investiční rozhodnutí založená na skutečných základních faktorech, ale to je nabídka a poptávka spekulativní ceny a obchodní aktivity, nikoliv nabídky a poptávky doslova .

Koneckonců, vzhledem k tomu, že svět bude suchý do roku 2068, by se ceny měly již blížit k 200 dolarům za barel. Samozřejmě, to podle mne není - to je podle British Petroleum (BP), Organizace spojených národů (OSN) a Mezinárodní energetické agentury (IEA).

Jinak řečeno, jestliže v Nigérii došlo k stávce v ropných dělníků, u nichž se očekává, že ovlivní 1% světové produkce ropy, obchodníci se budou postavit za to, co by mohlo být v důsledku pracovní konfrontace potenciálně vyššími cenami. Pokud je toto umístění příliš agresivní, často vidíte účinky na cenu ropy mnohem víc než jedno procento, které je ovlivněno (a v některých případech může volatilita dosáhnout směšně významných a neodůvodněných částek).

Ve skutečnosti to bylo dlouho, co byly ceny ropy přesunuty tak, jak by měly být podle nabídky a poptávky. Ceny ropy jsou spíše posunovány potenciálními dopady událostí, které by mohly ovlivnit nabídku a poptávku, a navíc přimějí spekulanty, aby před svým obchodováním skočili.

Konečným výsledkem je, že cena ropy se často dramaticky pohybuje více než by měla, ať už nahoru nebo dolů.

To vysvětluje spoustu aktivity, kterou jsme za poslední měsíce viděli, kdy cena ropy se pohybuje o 4% nebo 5% za jeden den, a to iv případě, že události, které mohou ovlivnit dodávky a požadavky na ropa má mnohem menší vliv než tato částka.

Velká část volatility ve spekulacích cen ropy zhoršuje skutečnost, že většina investorů je obchodními smlouvami a kusy papíru, které jim umožňují přístup k určitému množství skutečné ropy. Faktem je, že tito obchodníci nikdy neviděli barel ropy (a v žádném případě se o to nelíbí).

Existuje obrovské množství pákového efektu v ropě, kde každý barel může být obchodován nebo vlastněn téměř 100 různými lidmi. Ve skutečnosti je počet smluv, které lze vypisovat v obchodech s ropou, neomezený a téměř vždy překročí doslovné množství skutečné podkladové ropy, s níž se obchoduje.

Co můžete udělat jako obchodník, vzhledem k této nadměrné volatilitě cen ropy? První věc je, že příliš hluboko nečítáme na žádné události nebo datový bod.

Když se objeví neočekávané čerpání zásob ropy v USA, může cena snížit mnohem vyšší. Nicméně to neznamená, že zisk je realisticky v souladu s překvapením v čerpání ropy, ale spíše to, že podněcuje mnoho obchodníků, aby podnikli kroky a postavili se, aby se pokoušeli těžit z překvapení v remíze.

Z těchto důvodů byste měli téměř vždy ignorovat volatilitu cen ropy v krátkodobém horizontu. Dávejte pozor na dlouhodobější trendy v oblasti ropy.

Například, pokud si myslíte, že když dělám, že zeměkoule chystá vstoupit do významné korekce nebo recese, pak poptávka a spotřeba ropy výrazně poklesne, což vede k nižším cenám. Na druhou stranu, pokud se domníváte, že ekonomika bude pokračovat v rozšiřování a růstu, například může mít za to, že rozvíjející se země balónují v populaci a spotřebě energie, pak můžete očekávat, že požadavky na ropu se budou i nadále zvyšovat a rozšířením ceny vzroste.

Obecně, nejen s ropou, ale s čímkoli, měli byste ignorovat reakční hlášení hromadných sdělovacích prostředků. Neříkají vám, co se stane, jen mluví o tom, co se již stalo.

Zatímco my to neuděláme a nikdy neudělíme obchodní poradenství a nevíme, co je pro vás nebo pro někoho nejlepší, podle mého názoru bych navrhoval, že existuje mnoho způsobů, jak hrát ropný obchod. Například, když ropná cena roste o 10 nebo 20% ceny za přechodné nebo dočasné účinky nebo události, které nezvýší poptávku nebo sníží nabídku o 20%, pak může existovat příležitost obchodovat, pokud se zdá, že 20% byl výrazně přehnaný.

Toto není na rozdíl od obchodování v téměř žádné komoditě, jako jsou některé příležitosti, které jsme viděli se zlata. Mnoho investorů nyní obchoduje prostřednictvím ETF, ale když obchodují s tvrdými komoditami, jako je zlato nebo platina nebo ropa, ale dělají to prostřednictvím ETF, mnohokrát nakupují kus papíru, který jim dává právo převzít vlastnictví barel nebo unce podkladové komodity.

Zvláště o zlatě, protože tolik lidí kupuje ETF, jako je GLD, využívá nebo převádí, kolik gramů zlata je k dispozici. V některých případech by mohlo existovat až 700 lidí, kteří mají nárok na stejný zlatý sloupek, ale žádný z nich vlastně vlastní bar.

Jinak řečeno, nejefektivnějším způsobem, jak hrát obchod s ropou, může být situace s ohledem na makro trendy a ignorovat všechny krátkodobé fluktuace cen.Pokud celosvětová ekonomika narůstá a poptávka po ropě narůstá, může být obezřetné umístit své pozice, aby těží z růstu cen ropy.

Na druhou stranu, jelikož ekonomiky po celém světě, včetně Asie, Evropy a Jižní Ameriky, se nadále zpomalují, možná vidíme snížení poptávky po ropě. To znamená, že ceny budou časem klesat.

Dalším faktorem je, že ropa je často obchodována v amerických dolarech. To znamená, že dalším faktorem ovlivňujícím ceny ropy jsou posuny nebo změny hodnoty amerického dolaru.

Například, když se americký dolar zvyšuje, vypadá to, jako by se věci nakupované v amerických dolarech snižovaly v ceně, jako je zlato, olej nebo bavlna. A když dolar klesne v hodnotě ve srovnání s jinými měnami a také ve srovnání se samotnými komoditami, bude vyžadovat více dolarů, aby koupili stejnou komoditu, což povede ke vzhledu skutečného růstu cen komodit.

Jedním ze způsobů, jak zjistit, kdy začíná trh s býky v komoditě, je vidět, kdy se odděluje od typického vztahu k dolaru, jako jsme právě viděli se zlata. Například jsme viděli, že zlato se odděluje od vlivu amerického dolaru, čímž se zvyšuje cena, i když se americký dolar zvyšuje.

Toto znamenalo odklon od historických norem a ukazuje, že zlato bude obchodovat samo o sobě, bez ohledu na to, jak to dělá americký dolar. To je velmi vzpřímený ukazatel pro kov.

Dlouhodobě máme velmi vysoký výhled na ceny ropy. Konkrétně hledáme jediný barel ropy, který stojí za 120 dolarů za barel ve smyslu amerických dolarů, a to zejména vzhledem k tomu, že jsme již téměř vyčerpali, jak vysvětluji v tomto videu, a také prostřednictvím společnosti OilClock. com, kterou by měl každý přidat na své webové stránky nebo blog, aby pomohl zvýšit povědomí.

Nicméně v krátkodobém a střednědobém horizontu očekáváme, že ceny ropy poklesnou do rozpětí 30 až 40 USD za barel. To bude obzvláště pravdivé a téměř jisté, pokud dojde k významné globální recesi, jak jsme očekávali.