Korelační majetek

Korelace aktiv je měřítkem toho, jak se investice pohybují navzájem a kdy. Pokud se majetek pohybuje ve stejném směru současně, považují se za vysoce korelované. Když se jedná o aktivum, které má tendenci k posunu nahoru, když druhý poklesne, považují se obě aktiva za negativně korelované.

Podle Průvodce pro diverzifikaci od firmy Fidelity Investments: "Korelace je číslo od -100% do 100%, které se vypočítává pomocí historických výnosů.

Vztah 50% mezi dvěma akciemi znamená, že v minulosti vzrostla výnosnost jedné akcie, pak asi 50% z doby návratnosti ostatních akcií vzrostla také. Korelace -70% říká ty, co jsi za posledních 70% pohyboval v opačném směru - jedna skladba se zvedla a druhá se zřítila. " Korelace 0 znamená, že výnosy z majetku jsou zcela nekorelované. Pokud se dva aktiva považují za nesouvisející, pohyb cen jednoho aktiva nemá žádný vliv na pohyb cen ostatního aktiva.

Podle toho, co je známé jako moderní teorie portfolia, můžete snížit celkové riziko v investičním portfoliu a dokonce zvýšit celkové výnosy investováním do kombinací aktiv, které nejsou korelovány. To znamená, že nemají tendenci se pohybovat stejným způsobem ve stejnou dobu. Pokud existuje nulová korelace nebo negativní či nekorelační, aktivum se zvýší, když je druhý dolů, a naopak.

Koupit vlastnictví trochu obojího, děláte docela dobře na jakémkoli trhu, aniž byste měli strmé stoupání a hluboké poklesy pouze jednoho typu majetku. Vaše výšky nemusejí být tak vysoké jako vaše sousedy, ale ani vaše nejnižší hodnoty nebudou tak nízké.

Korelace může změnit

Teorie korelace a ne-korelace má smysl, bylo však snazší dokázat, kdy byly investice obecně méně pozitivně korelovány.

Trhy nejsou dnes tak předvídatelné, ne tak stabilní a mění způsob, jakým se pohybují. Ve skutečnosti se mnozí finanční odborníci shodují na tom, že korelace se zdá, že skutečně změnila post-finanční krizi roku 2008. Korelace se zásobami všeho, kromě amerických státních pokladen, prudce vzrostla v letech 2008-2009 podle Fidelity a státní pokladny jsou nyní pozitivně korelovány, když jednou byly negativní. Mezinárodní akcie a dluhopisy používané k pohybu v opačném směru amerických akcií a dluhopisů, ale v dnešní době může jeden světový trh rychle ovlivnit další. Většina společností je globální a není izolovaná vůči jedné konkrétní zemi nebo regionu. Korelace s mezinárodními akciemi se zvýšila na 90%. Do junk bondů se také od té doby přesunulo do 90% korelace. Malé akciové akcie, které právě začínají, a dokonce i akcie rozvíjejících se trhů, tradičně nejsou korelovány s většími akciovými společnostmi či se zavedenými tržními cenami.Zdá se však, že závisí na trhu. Třídy alternativních aktiv, jako jsou zajišťovací fondy a soukromé kapitálové fondy, jsou obecně nekorelované, ale jsou k dispozici pouze nejbohatším akreditovaným investorům.

Jak získat ne-korelované aktiva

Diverzifikace je způsob, jak dosáhnout nekorelačního, jakéhokoli druhu.

V dnešní době je opravdová nekorelace vzácná a finanční experti, kteří pracují na plný úvazek ve snaze nalézt co nejefektivněji nezajištěné portfolio, jsou pravdivé. Pro většinu z nás bude držet kombinaci akcií, dluhopisů a možná i nějaké peníze a nemovitosti v dlouhodobém horizontu. Tato aktiva mají tendenci plnit méně než korelovatelný způsob a v kombinaci mohou pomoci tlumit celkovou volatilitu portfolia. Také je známo, že zlato není korelováno se zásobami. (Má smysl, když si myslíte, že lidé, kteří běží na bezpečnost zlata, když je volatilita na akciovém trhu.)

Má diverzifikace smysl?

Přes to, že se investice stávají stále více korelovanými, inteligentní diverzifikace může stále snížit riziko a zvýšit návratnost vašeho portfolia. Aktiva stále mají tendenci vystupovat jinak a zisky jednoho vyrovnávají ztráty na jiném.

Najděte tak kombinaci investic, která vyhovuje vaší rizikové toleranci a dlouhodobým investičním cílům. Budete držitelem velmi moderního portfolia.

Koordinace výzkumu aktiv

K dispozici je mnoho nástrojů a zdrojů, které vám pomohou prozkoumat korelaci třídy aktiv pomocí oblíbených ETF a kritérií třídy aktiv. Tento zdroj z portfolia Visualizer zobrazuje korelační matici pro typické třídy a podtřídy aktiv. Obecně řečeno, některé nižší třídy nebo více negativně korelované určité třídy aktiv jsou navzájem, čím větší diverzifikační výhoda má mít tyto třídy aktiv v investičním portfoliu.

Obsah těchto stránek je poskytován pouze pro informační a diskusní účely. Nemá to být profesionální finanční poradenství a nemělo by být jediným základem pro vaše rozhodnutí o investičním nebo daňovém plánování. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.

Aktualizováno Scott Spann