Pokračující vliv silného dolaru na ceny surovin

Inverzní vztah mezi cenami na straně dolaru a cenami komoditích stále způsobuje problémy výrobcům surovin. Ceny mnoha komodit vyvrcholily v roce 2011. Od té doby tržní trh medvědi snížil ceny.

V květnu 2014 dolar dosáhl hodnoty 78,93 dolaru na futures kontraktu s aktivním měsíčním dolarovým indexem, který obchoduje na Intercontinental Exchange. Do března 2015 dolar vzrostl na 100. 38, což je nárůst o více než 27% za deset měsíců.

Od března do začátku listopadu byl dolarový index podroben období korekce a konsolidace. Nicméně, dolar vyšel na vzestupu 6. listopadu a udělal sérii vyšších minimů a vyšších maxim. Vyhlídky na zvýšení úrokových sazeb ve Spojených státech a obecné prostředí vyšších dolarových sazeb podpořily měnu v USA. V ekonomice Spojených států došlo k mírnému růstu, zatímco zbytek světa se pokouší stimulovat své ekonomiky s kvantitativním uvolňováním a nízkými úrokovými sazbami.

- Zatímco ceny komodit začaly klesat v letech 2011 a 2012, silnější dolar vedl k poklesu cen surovin, které začalo v květnu 2011. Vzhledem k tomu, že dolar se v listopadu 2015 snížil, mnoho komodit ceny klesly na úroveň podpory. V některých případech udělaly nové víceleté minima. Dne 3. prosince klesla cena zlata na minima 1045 USD. 40 za unci, nejnižší úroveň od února 2010.

23. listopadu se měď přestěhovala na 2 dolary. 0020 za libru, což je nejnižší od května 2009. Ropa klesla pod minimální hodnoty dne 24. srpna 2015 na 37 dolarů. 75 a obchodovalo se na 35 dolarů. 16 na 11. prosinci. Klíčová podpora v ropě NYMEX je na minimu v prosinci 2008 ve výši 32 USD. 48 za barel. Zatímco dolar korigoval nižší poté, co dosáhl vrcholů 3. prosince na 100. 70 na březnovém dolaru index futures kontrakt, síla měny stále váží na cenu mnoha komodit.

Jak vidíte, silný dolar měl vliv na tyto hlavní surovinové hodnoty. V mnoha ohledech byla perfektní medvědí bouře pro hodnoty surovin. Pomalejší růst v Číně, největší světový spotřebitel komodit, přispěl k cenové slabosti. Existuje tolik dalších příkladů komodit, které dramaticky poklesly tváří v tvář rostoucí měně v USA. Ostatní kovy, energie, měkké komodity a ceny zemědělských produktů se také snížily. Počas komoditních trhů, které zaznamenaly zisky v průběhu roku 2015, se projevily otázky počasí a specifické nabídky. Výhledy na pokračování rally v dolaru jsou vysoké vzhledem k vyhlídkám na krátkodobý růst úrokových sazeb v U.S.

Hlavní konkurenční měnou pro dolar je euro. Slabé ekonomické podmínky v Evropě oslabily euro. Další záchrana Řecka v létě roku 2015 vyvíjela tlak na evropskou měnu. Vysoká míra nezaměstnanosti v jižní Evropě přispěla k oslabení měny. Kromě toho humanitární krize uprchlíků představuje na kontinentu ekonomické tlaky. V listopadu je teroristický útok v Paříži ve Francii dalším tématem pro euro. V mnoha směrech Evropa alespoň částečně závisí na cestovním ruchu za příjmy a zvýšené obavy z jiných teroristických událostí pravděpodobně způsobí pokles počtu návštěvníků.

V jiných částech světa váží samotný pokles cen surovin o hodnoty měny. Brazílie, Austrálie, Rusko, Kanada a další národy jsou závislé na prodeji komodit za příjmy. Jelikož tyto hodnoty surovin klesají, tak i jejich příjmy plynou. To vytváří depresivní efekt na jejich měny vůči dolaru a začarovaný cyklus prodeje v komoditách. Nižší ceny komodit směřují k poklesu těchto měn, což znamená, že dolar se stává silnějším, a přináší dodatečný tlak na tyto měny a ceny komodit současně.

Technický trend dolaru byl vyšší, dokud nezačala korekce 3. prosince 2015. Ve střednědobém horizontu směřuje hybnost a trajektorie k silnějšímu dolaru. Základy také poukazují na vyšší dolar vzhledem k růstu Spojeného království ve srovnání se zbytkem světa a skutečnost, že Spojené státy s výjimkou zemědělských komodit a energie jsou náročným spotřebitelem.

Nižší ceny surovin poskytují dodatečný stimul pro ekonomiku Spojených států v mnoha směrech. Velký trh dolarových býků, který začal v květnu 2014, nadále vyvíjí tlak na ceny komodit a je pravděpodobné, že to bude pokračovat i v roce 2016.