ÚRoky a výdaje na výkazu zisku a ztráty

Další část výkazu zisku a ztráty, s níž se budeme zabývat, se dostává do úrokových výnosů a úrokových nákladů. Jsou to obzvláště důležité, když jednáte s určitými typy podniků v odvětvích nebo odvětvích, jako je bankovnictví, pojišťovnictví a nemovitosti. Věnujte proto pozornost této části, pokud uvažujete o investování do akcií společnosti působící v těchto oblastech nebo v jejich okolí hospodářství.

Výnosové úroky z výkazu zisku a ztráty

Společnosti někdy vedou svou hotovost v krátkodobých vkladech, jako jsou vkladové certifikáty se splatností do dvanácti měsíců, spořící účet a peněžní trh fondů. Hotovost na těchto účtech znamená zájem o podnik, který je zaznamenán ve výkazu zisku a ztráty jako výnos z úroků.

U některých společností je úrokový výnos z výkazu zisku a ztráty malý nebo nesmyslný. Pro jiné, jako například pojistné pojišťovny, o kterých jsem se zmínil před chvílí, je to nesmírně důležité. Nemovité a nehodové pojišťovny investují podstatné procento z účetní hodnoty a pojistníka "float", což jsou peníze, které drží, dokud nebudou pojistné nároky vyplaceny, ale nevlastní, v dluhopisech investičního stupně, zejména v podnikových dluhopisech. Změny úrokových sazeb mohou vést ke značné změně, ať už jsou dobré nebo horší, k ziskovosti firmy. Ilustrace v reálném světě: V roce 2014 se pojišťovnictví začalo blížit období, během něhož dluhopisy kupovaly mnoho let, dokonce i desetiletí, v minulosti se blížily ke splatnosti.

To bylo problematické, protože mnoho z těchto dluhopisů bylo zakoupeno v době, kdy úrokové sazby byly mnohem vyšší a využívaly mnohem tlustějších dluhopisových kupónů, než jaké byly na trhu k dispozici. Pokud zůstanou úrokové sazby na delší dobu nebo téměř nulové procento, mohlo by to vést k prodloužení, možná silnému poklesu ziskovosti pojišťovnictví jako celku.

To by znamenalo, že poměr ceny a zisku mnoha pojišťoven je vyšší, než se skutečně objevují. Pro ty, kteří používají přístup založený na ocenění při vytváření portfolia, je to užitečná informace, kterou je třeba vzít v úvahu při určování vhodné ceny, která je třeba zaplatit za vlastnický podíl.

Výdaje na úroky z výkazu zisku a ztráty

Daleko častější a často důležitější pro většinu typů podniků, nákladové úroky na výkazu zisku a ztráty představují náklady na půjčky peněz od bank, investorů dluhopisů a dalších zdrojů, potřebu krátkodobého pracovního kapitálu, přidávat do rozvahy majetek, zařízení a vybavení, získávat konkurenty nebo zvyšovat zásoby.

U podniků, které jsou náročné na výdaje, může být zvýšení úrokových sazeb hlavním vítrem, což snižuje výdělky stejně jako pro banky a pojišťovny.Primární obhajoba je pro vedení společnosti, aby zablokovala splatnost dluhů co nejdále do budoucnosti, aby mohla pokračovat v placení nejnižších představitelných úrokových sazeb a zároveň umožnila inflaci narušit skutečnou kupní sílu, kterou musí vrátit. To je důvod, proč musíte nahlédnout do regulačních podkladů a podívat se na plán splatnosti dluhu; předvídat a předvídat, jaká refinancování ve výši, která bude pravděpodobné v daném okamžiku, bude dělat až do konce.

Některé výkazy zisku a ztráty vykazují úrokové výnosy a úrokové náklady samostatně jako vlastní řádkové položky. Jiní je kombinují a vykazují je v položce "Výnosy z úroků - čisté" nebo "Výdaje na úroky - čisté", v závislosti na tom, zda existuje více z nich. Net odkazuje na skutečnost, že vedení jednoduše odečte úrokové výnosy z úrokových nákladů, aby přišlo s jedním číslem. Jinými slovy, pokud společnost zaplatila 20 dolarů z úroků z dluhů a získala z jejího spořicího účtu zájem o 5 dolarů, výkaz zisku a ztráty by zobrazoval pouze "Úrokový náklad - čistý" ve výši 15 USD.

Výše ​​úroků, které společnost vyplácí ve vztahu k výnosům a výnosům, je nesmírně důležitá. Aby měřili vztah, který je zajímavý, k výdělkům, mohou investoři vypočítat poměr krytí úroků.

Tato stránka je součástí lekce investování 4 - Jak číst výkaz zisku a ztráty. Chcete-li se vrátit na začátek, přečtěte si obsah.