Průvodce investováním do severských zemí

Severské země velmi úspěšně spojily ekonomickou účinnost a růst s mírovým trhem práce, spravedlivým rozdělením příjmů a sociální soudržností. Navzdory vysokým daním, velkému sociálnímu zabezpečení a rovnostářskému rozdělování příjmů se zaměření regionu na kolektivní sdílení rizik stává globalizací chutné pro veřejnost a pomáhá realizovat zvýšenou produktivitu a příjmy plynoucí z globalizace.

V tomto článku se budeme zabývat tím, jak mohou mezinárodní investoři budovat expozici severským zemím do svých portfolií.

Proč investovat do severských?

Severský region se skládá z Dánska, Finska, Norska, Švédska a Islandu, ale většina investorů vynechává Island kvůli jeho menší velikosti. Tyto země sdílejí společnou strategii pro kombinování socialismu s kapitalismem ve formě vyšších daní, komplexních sociálních sítí a konkurenčního tržního hospodářství. V minulosti byl tento systém mimořádně úspěšný při generování jak finančních výnosů, tak vysoké kvality života.

Výhody investic do severských

• nízké korelace : Severský region má tendenci mít nízkou korelaci s akciovými trhy Spojených států, což znamená, že poskytuje vyšší úroveň diverzifikace .
• Rychlejší růstové sazby : Hrubý domácí produkt severského regionu se pohybuje od 1,5% do 4,4%, což je v červenci 2017 výrazně vyšší než 1,3% ve Spojených státech.

• Atraktivní ocenění : Severský region má nižší poměr ceny a výnosů než S & P 500, což by mohlo znamenat pro investory lepší hodnotu.

Nevýhody investování do severských

• Nižší celkové výnosy : S & P 500 SPDR (SPY) vzrostl od roku 2010 téměř o 120 procent oproti méně než 50 procentům v Global X Nordic Region ETF (GXF).
• Vyšší daně : Severské země jsou charakterizovány vysokými daněmi a velkými sociálními sítěmi, které mohou omezit růst, jak obyvatelstvo stárne.
• Větší výdaje : Mnoho Nordických ETF a vzájemných fondů má vyšší poměr výdajů než jejich domácí protějšky.

Stručný přehled zemí

Švédsko

Švédsko je ekonomika zaměřená na export zaměřenou na strojní zařízení, motorová vozidla, výroba papíru, léčiva a vojenská výzbroj. K největším obchodním partnerům patří Německo (11%), Spojené království (7,7%), Dánsko (7,3%) a Spojené státy (6,4%). S dokonalým úvěrovým ratingem a 41,4% poměrem dluhu k HDP zůstává země na solidní finanční úrovni a je připravena čelit jakékoliv finanční bouři.

Norsko

Norské hospodářství se historicky zaměřilo na námořní dopravu a přírodní zdroje jako ropa, vodní elektrárna a rybolov.Na rozdíl od Švédska se Norsko vždy opíralo o zásoby ropy v Severním moři, aby si udrželo svou ekonomickou sílu. Země má také dokonalý rating a poměr dluhu k HDP ve výši 30,3%, což naznačuje, že zůstává na pevné finanční úrovni ve srovnání s ostatními zeměmi v celé Evropě.

Finsko

Finska ekonomika je primárně založená na službách a přibližně 30 procent HDP pochází z výrobních a rafinérských činností.

S mírně vyšším poměrem dluhu k HDP ve výši 57 procent má ekonomika skoro dokonalý rating, s výjimkou Standard & Poor's T & C Assessment, kde má rating AA +. Je to také jediná severská země, která se připojila k eurozóně a v současné době používá měnu euro.

Dánsko

Dánské hospodářství je zaměřeno jak na služby, tak na výrobu spolu se zralou výrobou ropy a zemního plynu v Severním moři. S jedním z nejmenších bodů nerovnosti na světě funguje ekonomika země prostřednictvím řady družstev a nadací spíše než tradiční korporace. Země má také perfektní rating s poměrem 44,5% k poměru dluhu k HDP, který poskytuje solidní finanční základnu.

Jak investovat do regionu

Nejlevnější způsob investování do severských zemí je prostřednictvím regionálních burzovních fondů (ETF), vzájemných fondů a / nebo amerických depozitních certifikátů ("ADRs").

Global X FTSE severský region ETF (GXF) má diverzifikované portfolio, které se skládá z 30 největších veřejně obchodovaných společností ve Švédsku, Norsku, Finsku a Dánsku. Finanční sektor má největší expozici s 32 procenty portfolia, zatímco průmysl, zdravotnictví a informační technologie drží tři další největší pozice. S poměrem výnosu 0,51% je fond dražší než mnoho domácích fondů, ale vyrovnává se s ostatními regionálními ETF.

Fidelity® Nordic Fund (FNORX) je podílový fond, který drží aktiva ve Švédsku, Norsku, Finsku a Dánsku. Cílem fondu je držet až 35 procent celkových aktiv v každém odvětví, které tvoří více než 20 procent regionálního hospodářství, přičemž při výběru konkrétních investic využívá základní analýzy a ekonomické podmínky. S 0,98 procentním poměrem nákladů je fond levnější než jiné podílových fondů, ale více než Global X ETF.

Mezinárodní investoři mohou také chtít zvážit ADR, aby investovali do těchto zemí. Nejjednodušší způsob, jak tyto příležitosti najít, je prozkoumání prospektu severských ETF nebo vzájemných fondů, aby byly nalezeny největší nebo nejslibnější společnosti. Hlavní nevýhodou je, že investoři musí provádět svou vlastní due diligence na každé společnosti, stavět své portfolio s jednotlivými pozicemi a zajistit, aby byly v průběhu času vyváženy.

Sečteno pod úhlem

Severské země si v průběhu let rozvinuly silnou reputaci za jejich rovnováhu mezi socialismem a kapitalismem. Navzdory vysokým daním a sociálním sítím zůstaly tyto země konkurenceschopné na celosvětovém základě a poskytovaly investorům silný výnos.Mezinárodní investoři se možná chtějí podrobněji podívat na region jako příležitost diverzifikovat své portfolio do oblasti, která zůstává ekonomicky robustní.