Video: Thrive (Rozkvět) 2011 HD (CZ titulky) část 1 2024
Úroková sazba Fedu je snad nejznámějším nástrojem Federal Reserve. Centrální banka USA má však mnoho dalších nástrojů měnové politiky a všichni společně pracují.
Požadavek na rezervy
Požadavek na rezervy se vztahuje na výši vkladu, který banka musí vést v rezervě v pobočce Federálního rezervního fondu. Dne 30. prosince 2010 stanovila 10% všech bankovních závazků nad 58 USD. 8 milionů. Čím nižší je tento požadavek, tím více může banka půjčit.
Stimuluje hospodářský růst tím, že uvede více peněz do oběhu. Vysoký požadavek je obzvláště obtížný pro malé banky, protože nemají tolik půjčit na prvním místě. Z tohoto důvodu neexistuje žádný požadavek pro banky se závazky nižšími než 10 USD. 7 milionů. Požadavek je pouze 3% u závazků mezi 10 USD. 7 milionů a 58 dolarů. 8 milionů.
Fed mírně mění rezervní požadavek. Za prvé, je pro banky velmi drahé, aby změnily své politiky a postupy tak, aby odpovídaly novému požadavku. Ještě důležitější je, že úprava sazeb Fedu dosahuje stejného výsledku s menšími narušeními a náklady.
Fed Funds
Pokud banka nemá dost na to, aby splnila povinné minimální rezervy, půjčí si od jiných bank. Federální sazba je úroková sazba, kterou si banky navzájem účtují za tyto jednodenní půjčky. Částka vypůjčená a vypůjčená je známá jako fondy Fed. Federální výbor pro otevřený trh (FOMC) se zaměřuje na pravidelně naplánované schůzky na konkrétní úroveň sazeb Fed.
Zde je aktuální sazba Fed Funds.
Úroky z rezerv
V roce 2008 se Fed dohodl na úhradě úroků z povinných minimálních rezerv a případných přebytečných rezerv. Nyní může tuto míru použít ke změně sazeb Fed. Banky nebudou půjčovat fondy fondu za méně než to, co obdrží od Fedu za své rezervy. (999) "Federální rezervní banka v San Francisku."
Reverse Repos
V roce 2013 začal Fed vydávat reverzní repo operace bankám . Fed "půjčuje" peníze od bank přes noc. Zaplatí jim zájem o tuto "půjčku". Využívá své držení státních pokladen Spojených států jako zajištění. Stejně jako všechny dohody o zpětném odkupu banky nezaznamenávají jako půjčku. Zájem, který platí, bude podporovat sazbu Fed, protože Fed jej postupně zvyšuje.
Požadavky na marže
Dne 12. listopadu 2015 se světové centrální banky dohodly na vývoji maržových požadavků s Fedem. Každá finanční firma, která půjčuje peníze investorům k nákupu cenných papírů, musí požadovat, aby se procento nebo marže zadrželo jako zajištění. Pokud například obchodník chce půjčit 100 dolarů za den, bude banka požadovat, aby mu půjčil 105 dolarů.Další pět dolarů je marže.
Bankovní půjčky za cenné papíry jsou $ 4. 4 bilionů trhu. Marže by se vztahovala na úvěry na repo operace, akcie, dluhopisy a jiné rizikové cenné papíry. Nevztahuje se na půjčky na nákup cenných papírů nebo jiných bezpečných cenných papírů. Tvoří dvě třetiny trhu půjček cenných papírů.
Fed má tuto pravomoc ze zákona o cenných papírech z roku 1934, ale od sedmdesátých let ji nepoužívá. Fed znovu oživuje tuto pravomoc, aby snížila riziko, které bylo vystaveno finanční krizí v roce 2008.
Kritici tvrdí, že může také snížit počet obchodníků. To by zvýšilo cenovou volatilitu, pokud nebude dostatek finančních firem, které by pomohly obchodníkům nakupovat a prodávat v případě selhání trhu. (Zdroj: "Fed Eyes Old Rule to Bolster Oversight", WSJ, 11. ledna 2016.)
Operace na otevřeném trhu
Nástroj operací na otevřeném trhu je způsob, jakým Fed zajišťuje, aby banky půjčovaly za svou cílovou sazbu Fed. Fed využívá operace na otevřeném trhu, když nakupuje nebo prodává cenné papíry, jako jsou státní pokladniční poukázky nebo cenné papíry zajištěné hypotékami, od členských bank. Nákup nebo prodej cenných papírů je stejný jako jejich odstranění nebo přidání na otevřený trh. Fed koupí cenné papíry od bank, když chce, aby snížily sazby Fed, aby splnily svůj cíl. Budou mít, protože nyní mají více peněz na ruce a musí snížit sazby, aby půjčily veškerý extra kapitál.
Když Fed chce, aby sazby stoupaly, dělá opak. Prodává cenné papíry bankám a snižuje jejich kapitál. Vzhledem k tomu, že půjčují méně, mohou pohodlně zvýšit sazbu Fed.
Okno slevy
Fed používá okno s diskontem k půjčování peněz bankám v diskontní sazbě Fedu, aby splnila povinné minimální rezervy. Fedova diskontní sazba je vyšší než sazba krmných fondů. Banky obvykle používají pouze diskontní okno, pokud nemohou získat půjčky z jiných bank. Z tohoto důvodu Fed obvykle používá tento nástroj pouze v případě nouze. Mezi příklady patří strach Y2K po 11. září a Velká recese. Další informace naleznete v části Časová osa finanční krize.
Diskontní sazba
Diskontní sazba je sazba, kterou Federální rezerva účtuje bankám za půjčku v rámci svého diskontního okna. Je to obvykle o procentní bod nad sazbou Fed. To proto, že Fed chce odradit od nadměrných půjček.
Nabídka peněz
Peněžní zásoba je celková částka měny držená veřejností a je hlášena týdnem Fedu jako:
M1, což je měna a kontrola vkladů
- M2, která zahrnuje M1 plus fondy peněžního trhu, CD a spořicí účty.
- Fed zvyšuje nabídku peněz tím, že snižuje úrokovou sazbu, která snižuje náklady bank na udržení minimálních rezerv. To jim dává více peněz na půjčku, což dává spotřebitelům více peněz do kapes.
Fedova abecední polévka
Fed vytvořil mnoho nových a inovativních programů pro boj s finanční krizí. Byly vytvořeny rychle, takže jména přesně popisují, co dělají z technických pojmů, což mohlo mít smysl pro bankéře, ale jen velmi málo dalších.
Zkratky vedly k abecední polévce programů, jako jsou MMIF, TAF, CPPF, ABCP, MMF Likvidita. I když tyto nástroje fungovaly dobře, zmátly širokou veřejnost a vyvolaly nedůvěru ohledně záměrů a akcí Fedu. Teď, když skončila Velká recese, byly tyto nástroje přerušeny. Kliknutím na hypertextový odkaz se o nich dozvíte více.
Finanční nástroj pro financování investorů na penězích (MMIF)
- Termínový aukční nástroj (TAF)
- Fond na financování obchodních knih (CPPF)
- Termínový aukční nástroj (TALF)
- Zařízení na likviditu podílového fondu (ABCP)
- Úvěrová instituce primárního dealera,