ČTyři jezdci finančního apokalypsu

Tento článek je názor - temný názor, vzdělaný názor a založený na historických precedentech … ale je stále jen názor.

Čtyři jezdci ekonomické apokalypsy se mohou rychle blížit. Na základě svých posouzení se domnívám, že je častěji vidět korekci (nebo kolaps) akciového trhu, než bychom viděli, že širší trhy vyrazí mnohem vyšší na toto nové území nových.

Nesnažím se být dramatická - zálohuji to, co říkám, a dávám peníze tam, kde mám ústa. Většina investic a umístění na trhu, které jsem provedla v průběhu posledních několika měsíců a dokonce i v posledních několika letech, vzala v úvahu celou tuto analýzu a tato očekávání.

Tato filozofie mi ve skutečnosti dovolila vytvořit pozice v řadě aktiv, komodit a penězových akcií (jako ASM, PXG a LODE, jen abychom jmenovali několik …), které se naprosto zvýšily dosud v tomto roce. Moje působení ve věcech, jako jsou vzácné kovy, zdravotní péče a rušivé technologie (které obvykle pomáhají insolubilovat proti šokům na akciových trzích), fungovaly lépe než jakékoliv jiné třídy aktiv.

- 4 ->

Čtyři jezdci ekonomické apokalypsy jsou všichni dostatečně silní, aby vykolejili celou ekonomiku, a každá z nich se zdá být ještě významnější a potenciálně škodlivější než poslední.

Čtyři varovné signály, o kterých se zabývám, zahrnují některé z nejzávažnějších a nejznámějších aspektů, které vedou globální ekonomiku, ať už vyšší nebo nižší; rychlost peněz; poměr Q; očekávaný nárůst úrokových sazeb; a v neposlední řadě také technické překonání trhů, které bylo způsobeno bezprecedentním tiskem peněz v celosvětovém měřítku.

Rychlost peněz

Rychlost peněz je ukazatelem toho, kolikrát se prostřednictvím ekonomiky vynakládá jeden dolar. Například pokud zaplatíte někoho za zboží nebo služby a vybírají ty peníze a dáte to někomu jinému, je to stejný dolar, který dvakrát vyčerpal.

Je-li malíř zaplacen, pak tráví ten stejný dolar v restauraci a majitel restaurace použije tento dolar na zaplacení zubnímu lékaři, to je rychlost peněz s faktorem 3. Rychlost peněz narazila na celou dobu vrchol v roce 2007 ve výši 10. 7.

To znamená, že každý dolar byl vynaložen na 10 až 7krát, a to v průběhu ekonomiky, v daném časovém rámci (pokud se podíváte na rychlost peněz v průběhu roku, pouze počítá "čas strávený" za 365denní období).

V určitém okamžiku může cesta dolaru skončit - může být zachráněna nebo držena vlastníkem. Nižší rychlost peněz znamená, že lidé utrácejí méně, nebo ukládají … a proto si delší dobu věnují své peníze.

Z toho poněkud nedávného vrcholu 10. 7. rychlost peněz nyní klesla až na 5. 8. To dokazuje, že průměrný dolar překročen byl utratený pouze 5, 8 krát nyní ve srovnání s mnohem vyšší čísla od roku 2007 a 2008.

Vzhledem k poklesu rychlosti peněz to představuje pár věcí:

Zdá se, že ekonomika zpomaluje.

1. Nízká rychlost ukazuje, že lidé drží své peníze těsněji.
2. To způsobuje další problémy - protože každá transakce obvykle vynáší nějakou daň, vyšší míra peněz je pro vládu lepší. Jelikož však rychlost peněz i nadále klesá (jak se od roku 2007), ukazuje, že vláda bude mít menší daňové a příjmové příjmy.

Je to jen další ukazatel, na který sledujeme, a proto proč osobně očekávám hospodářskou recesi a korekci akciového trhu. Na základě klesající rychlosti peněz a ostatních jezdců z ekonomické apokalypsy jsme sami sebe a předplatitelé Peter Leeds Stock Picks zařazeni do akcií, o kterých se domníváme, že budou v průběhu, kvůli a navzdory jakékoli ekonomické korekci .

Poměr Q

Poměr Q udává, že existuje akciový trh. Abychom vám poskytli co nejjednodušší vysvětlení, poměr Q hodnotí všechny akcie na trhu a srovnává tuto částku s náklady na nahrazení všech aktiv těchto akcií.

Poměr Q není udržitelný na nebo nad hodnotou 1. 0, protože byste nikdy neměli plně oceňovat aktiva v knihách kterékoli společnosti (natož celý trh). Aby byly zásoby zdravé, mělo by vždy existovat propad mezi skutečnou obchodní cenou (nebo celkovou tržní kapitalizací) kterékoli společnosti a náhradní hodnotou jejich aktiv.

V případech, kdy poměr Q k 1. 0 znamená, že akcie jsou vysoce nadhodnocené. Když se hodnota Q Ratio blíží hodnotě 0. 3, většina investic je pravděpodobně podhodnocena.

Hodnota Q Ratio dosáhla nebo překročila hranici 1. 0 pouze 6krát až do roku 1900. V každém případě akciový trh výrazně klesl

velmi brzy po, , dokud Q Ratio dosáhla úrovně nízké jako 0. 3. Poměr Q je právě teď pod hranicí 1. 0 a stejně jako všechny ostatní historické časy bude pravděpodobně mít značné problémy s udržováním současných úrovní. Ve skutečnosti je nejpravděpodobnější scénář, že akciový trh bude mít významnou korekci, stejně jako tomu bylo u všech ostatních událostí za posledních 116 let.

V Dot Com Bubble roku 2000 dosáhl Q poměr jeho nejvyšší hodnoty 1. 61. Pravděpodobně víte, co se stalo hned po tom.

V současné době Q poměr křičí, že bude existovat korekce akciového trhu a poněkud brzy. Očekávám, že tato "ekonomická úprava" pravděpodobně zvýší (nebo povede k) celkovou hospodářskou recesi, ne-li depresi.

Jak říkám vždycky, absolutně nejhorší způsob, jak hrát tento scénář, je panice, nebo se dostat z burzy, nebo všechny peníze do ponožky. V současné době existují obrovské příležitosti, které vytvoří rozdíl mezi přechodem do budoucnosti s velkým bohatstvím a vyhlazením. Nacházíte se v přesvědčivé situaci - nyní víte, kde je pravděpodobné, že směřují věci, a začnete se rozhodnout, že se rozhodnete pro zisky, což bude ještě významnější vzhledem k tomu, že většina investic by mohla klesat.

Pamatujte si, že během Velké hospodářské krize byly vytvořeny více milionářů než kdykoli jinde v historii. Věřím, že v příštích několika letech uvidíme podobný soubor událostí, abyste měli z nich prospěch, že se teď budete chtít vydat.

Zvýšení úrokových sazeb

Federální rezervní banka je pod tlakem na dlouhodobé zvyšování úrokových sazeb, ale nemohou tak učinit. Z různých důvodů se dlouho očekávaná "normalizace" stále odkládá; akciové trhy; Brexit (Británie opouštějící eurozónu); údaje o slabých údajích.

Když se úrokové sazby zvyšují, je lepší pro banky a úvěrové instituce, protože mohou získat větší zisky. To také nafoukne hodnotu amerického dolaru na rozdíl od jiných měn, neboť to znamená, že investoři v Greenbacku mohou získat lepší výnosy.

Vyšší sazby však výrazně snižují splácení dluhu. To platí zejména pro rozvojové národy, které si půjčily peníze z Ameriky, protože jim bude dražší poměrně více vlastní měny, aby si dluhovou službu doručili.

Bohužel tyto úvahy platí také pro americkou vládu. Nebudou naprosto schopni zaplatit masivní zadlužení, pokud úrokové sazby zvýší velmi malou částku.

Ve skutečnosti, i bez růstu sazby, je výše dluhu, kterou americká vláda zvedla, naprosto matematicky neoprávněná. Tato část článku není názor, je to fakt - velmi nešťastná a matematicky prokazatelná skutečnost.

Jinými slovy, není otázkou, zda bude vláda v prodlení, je to spíše otázkou, kdy. A že "kdy" se v okamžiku zvětší a neudržuje.

Vidíte, každý americký občan dluží téměř dluh $ 60 000, i když se narodili na tomto světě. Mohou být stále v plenkách a zabarveni pastelkami, ale již dluží svou část státního dluhu.

V roce 2016 je americký státní dluh necelých 20 bilionů dolarů, a to je alarmující tempo. Pokud jde o daňové poplatníky, každá z nich je na háku za 161 000 dolarů. Existují 15 bilionů dolarů v závazcích ze sociálního zabezpečení, 27 miliard tržeb Medicare a 102 bilionů v nezaplacených závazcích, které nikdo nerozumí, jak budeme moci platit.

Jinými slovy, skutečný celkový závazek na jednoho poplatníka se rovná asi

858 000, 000 . (V době, kdy jste dosáhli této věty, bude mnohem vyšší). To je jeden z důvodů, proč jste viděli území jako Puerto Rico vyčerpaná penězi, nebo některé masivní obce, které bankrotují nebo nejsou schopny platit své účty. Tuto hru jsme viděli již v Detroitu, Kalifornii Stockton, v kraji Jefferson Alabama a mnoho dalších.

Věci, jako jsou rozpočtové schodky, se zpravidla nezlepšují a rozhodně ne dříve, než se zhorší. Dopad rozsáhlých dluhových břemen, nadcházejících plateb dluhových služeb a rozpočtových výpadků dosud nedosáhl našeho hospodářství … ale tento proces právě začal.

Budete slyšet mnohem víc o významných bankrotech mezi obcemi a dokonce i státy v následujících několika letech. Všichni budou moci nejprve pomoci všem ostatním … ale ne jednou, až dosáhnou místa, kde každý potřebuje peníze.

Pak se stává většina států, krajů a obcí pro sebe. To bude, když se skutečné problémy v základním hospodářství stanou běžnými znalostmi.

Přesahy technického trhu

Peněžní tisk po celém světě je nekontrolovatelný. Děláme to, dělá to Japonsko, stejně jako Evropa, různé země jižní Ameriky a mnoho dalších.

Zde doma existuje přímá souvislost mezi nedávným vývojem akciového trhu a stupněm čerpání čerstvých peněz do systému. (Technicky to není vlastně "tisk nových bankovních účtů", stejně jako prodej dluhopisů - pro většinu lidí je však mnohem jednodušší pochopit, když je to popisováno jako "provoz tiskových strojů").

Stejně jako v minulosti jsme zaznamenali recesi nebo ekonomickou korekci na burze alespoň jednou za devět nebo méně, a obvykle více jako každých 4 až 7 let. Jedná se o druhou nejdelší dobu, kterou jsme kdy zažili bez významné korekce na burze - blížíme se devět let.

Byli jsme téměř jistě už viděli, že k opravě došlo, ale finanční inženýrství a vliv Federální rezervy nás přivedl do nezmapovaných vod. Generováním bilionů nových dolarů to prospělo akcionářům a udrželo akciový trh nafouknuté.

Samozřejmě, bez toho, že by lidé na hlavní ulici vystupňovali, celková ekonomika není vůbec silnější, než byla před tiskem peněz. Když se podíváte na míru nezaměstnanosti, vláda používá procento U3 (což je necelých 5%).

Reálnějším opatřením je však U6, které zahrnuje i lidi, kteří chtějí hledat práci, ale přestali hledět, stejně jako ti, kteří chtějí práci na plný úvazek, ale mají jen částečný pracovní poměr. Míra U6 je blíže k 10%, podle portálu Seven a mnoha dalších předních zdrojů.

Od roku 1900 americký dolar ztratil 95% své kupní síly. To, co jste dříve dokázali koupit za 500 dolarů, by vám nyní stálo několik tisíc dolarů - ne proto, že se náklady na výrobky zvětšily, ale spíše proto, že na nákup stejného zboží stojí více dolarů.

Lidé se mohou chlubit, že jejich dědeček koupil svůj dům za 40 000 dolarů a nyní o mnoho let později stojí 900 000 dolarů. Někdy to není všechno založeno na ceně domu, ale spíše že slabší americké dolary jsou nyní potřeboval k nákupu stejného aktiva.

Položky, které jsou nakupovány v amerických dolarech, jsou obzvláště citlivé na cenové změny, protože hodnota měny kolísá. Pokud se podíváte na komodity, jako je ropa (která se nám nedostává) nebo zlato, často síla, kterou vidíte v cenách, spočívá spíše ve snižování hodnoty amerického dolaru než ve zvýšení poptávky nebo minimalizaci nabídky skutečná komodita samotná.

V každém případě, protože Federální rezerva nadále oslabí americký dolar, jedná se o podporu investic na akciovém trhu. Bez ohledu na čtyři jezdce ekonomického apokalypse a přesto, že by Federální rezerva nadále pumpovala do systému více peněz, pak by zásoby mohly nepřetržitě neustále zvyšovat hodnotu ze současných nadhodnocených úrovní.

Který jezdec přebírá ekonomiku?

Bohužel, pravděpodobně to bude kombinace všech čtyř. Ve skutečnosti všichni říkají stejný příběh, a to jen různými způsoby - trhy jsou nadhodnocené, nedávné zisky cen akcií jsou umělé a nucené a hodnota aktiv se balancovala přesahující realistické úrovně.

Když přidáte k tomu neustálou válku proti hodnotě amerického dolaru a ekonomickým nejistotám, které se dostanou do každého národa po celém světě, může být jedním z mnoha faktorů kolík, který naráží na balón.

Stejně jako když jste nemocní s chřipkou, můžete mít půl tuctu různých příznaků. Možná nevíte, která z nich je nejhorší, ani nemůžete poukázat na otázku, která je příčinou nemoci, ale jsou to všechny části stejné situace.

Jako tmavý a alarmující, jak tento článek může cítit, je to skutečně pozitivní zpráva. Viděli jste to dříve, když chaos a zmatek vedly k obrovským ziskům pro lidi, kteří ho umístili na správné druhy majetku.

Teď to uvidíte znovu - masivní posun bohatství k lidem, kteří se vhodně připravovali, od lidí, kteří neviděli žádnou z těchto příchodů. Chcete-li vidět některé z typů investic, které se stoupají, zatímco většina ostatních se stává levnější, můžete se s námi setkat - plánujeme, abychom se dostali na vrchol velkým způsobem.